Os fundos de private equity de crescimento dos Estados Unidos atraíram um recorde de 33,2 bilhões de dólares em capital durante a primeira metade deste ano, marcando um aumento de 36 por cento em relação ao ano anterior. Este aumento sinaliza uma forte recuperação do declínio de captação de fundos de 2023, com a captação total em outras estratégias de private equity crescendo 20 por cento no mesmo período. O número de fundos de crescimento que captaram capital caiu de 96 para 87 em um ano, mas grandes gestores estabelecidos e fundos especializados menores se beneficiaram das entradas impulsionadas pelo interesse relacionado à IA e avaliações que ainda estão abaixo dos picos de 2021.

Jeff Machlin, sócio diretor de Wingman Growth Partners, observou que a recuperação é real, mas seletiva. A captação de fundos atingiu seu pico em 2021 com 67 bilhões de dólares, mas desabou para 29 bilhões em 2023, à medida que os investidores se afastavam devido a preocupações com a rentabilidade e a falta de saídas. No entanto, o equity de crescimento tem aumentado em cada um dos últimos dois anos.

Uma pesquisa da McKinsey com 296 investidores institucionais encontrou que 46 por cento planejam aumentar as alocações para private equity de crescimento nos próximos três anos. Chris Cavanagh da Guidepost Growth Equity observou que as avaliações de empresas privadas caíram significativamente, oferecendo múltiplos mais atraentes. O sucesso de startups de IA aumentou ainda mais o apelo, com planos de pensão e fundos de fimança buscando exposição a potenciais vencedores tecnológicos como Open AI e Anthropic.

Apesar desse impulso, o dinheiro fluíu fortemente para um punhado de grandes fundos, com três fundos incluindo o fundo Thrive X de 10 bilhões, gerenciado por Joshua Kushner da Thrive Capital, representando mais da metade do capital do primeiro semestre. Fundos menores e especializados como Blueprint Equity também tiveram sucesso neste ambiente seletivo.