O JPMorgan Chase reduziu o financiamento que estendia à Jane Street, pois o avanço da empresa de trading no mercado de títulos a colocou em concorrência direta com o banco de Wall Street. O maior banco dos EUA reduziu significativamente os empréstimos que fornecia à Jane Street para sua negociação de títulos no ano passado, de acordo com pessoas familiarizadas com a decisão. A redução representou cerca de 5 por cento do financiamento total de renda fixa da Jane Street nos bancos e não teve impacto material em suas receitas em 2025, acrescentou uma das pessoas.

A medida do JPMorgan destaca como a rápida transformação da Jane Street em uma grande força nos mercados colocou o grupo secreto em concorrência com bancos que há muito dominavam o trading. A decisão veio depois que a Jane Street começou a atuar como formadora de mercado em Títulos do Tesouro dos EUA, invadindo diretamente uma importante linha de negócios para os bancos. A Jane Street negociou mais de 900 mil milhões de dólares em títulos no ano passado.

As empresas de trading proprietárias usam amplamente seu próprio capital, mas amplificam os retornos por meio de dinheiro emprestado. A Jane Street gerou 40 mil milhões de dólares em receitas de trading no ano passado, apenas 1 mil milhões de dólares abaixo do total do JPMorgan. A empresa registou uma perda de 15 mil milhões de dólares em julho devido a apostas ligadas a ações de IA e um investimento no fundo de hedge de Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness. Jamie Dimon descreveu a Citadel Securities como um concorrente emergente na sua carta anual divulgada em abril.

Entidades-chave: Empresas: JPMorgan Chase, Jane Street, Citadel Securities, Crisil Coalition Greenwich | Pessoas: Jamie Dimon, Raman Kalra, Leopold Aschenbrenner, Roula Khalaf, Joshua Franklin, Jill R Shah, Michelle Chan | Locais: Nova Iorque, Estados Unidos