JPMorgan Chase hat die Finanzierung für Jane Street reduziert, da der Vorstoß des Handelsunternehmens in den Anleihenmarkt es in direkte Konkurrenz zur Wall-Street-Bank brachte. Die größte US-Bank hat die Kredite, die sie Jane Street für deren Anleihenhandel im letzten Jahr gewährte, deutlich gekürzt, so Personen, die mit der Entscheidung vertraut sind. Die Reduzierung entsprach etwa 5 Prozent der gesamten Fixed-Income-Finanzierung von Jane Street über Banken und hatte keine wesentlichen Auswirkungen auf deren Umsätze im Jahr 2025, fügte eine der Personen hinzu.

JPMorgans Schritt unterstreicht, wie die rasante Transformation von Jane Street zu einer bedeutenden Kraft an den Märkten die verschwiegene Gruppe in Konkurrenz zu Banken gebracht hat, die den Handel lange dominierten. Die Entscheidung fiel, nachdem Jane Street begann, Market Making in US-Treasuries zu betreiben und damit direkt in eine wichtige Geschäftslinie der Banken einzudringen. Jane Street handelte im vergangenen Jahr Anleihen im Wert von mehr als 900 Milliarden Dollar.

Proprietary-Trading-Firmen nutzen weitgehend ihr eigenes Kapital, steigern aber ihre Renditen durch geliehenes Geld. Jane Street erzielte im letzten Jahr 40 Milliarden Dollar an Handelserlösen, nur 1 Milliarde Dollar weniger als die Gesamtsumme von JPMorgan. Die Firma verbuchte im Juli einen Verlust von 15 Milliarden Dollar durch Wetten auf KI-Aktien und eine Investition in den Hedgefonds Situational Awareness von Leopold Aschenbrenner. Jamie Dimon hat Citadel Securities in seinem im April veröffentlichten Jahresbrief als aufstrebenden Wettbewerber beschrieben.

Schlüsseleinheiten: Unternehmen: JPMorgan Chase, Jane Street, Citadel Securities, Crisil Coalition Greenwich | Personen: Jamie Dimon, Raman Kalra, Leopold Aschenbrenner, Roula Khalaf, Joshua Franklin, Jill R Shah, Michelle Chan | Orte: New York, Vereinigte Staaten