قلص JPMorgan Chase التمويل الذي قدمه إلى Jane Street حيث أن دفع شركة التداول إلى سوق السندات وضعها في منافسة مباشرة مع بنك وول ستريت. ووفقاً لأشخاص مطلعين على القرار، فإن أكبر بنك في الولايات المتحدة قلص بشكل كبير الإقراض الذي قدمه إلى Jane Street لتداول السندات العام الماضي. وأضاف أحد الأشخاص أن التخفيض يعكس حوالي 5 في المئة من إجمالي تمويل الدخل الثابت لـ Jane Street عبر البنوك ولم يكن له تأثير مادي على إيراداتها في 2025.

يسلط تحرك JPMorgan الضوء على كيفية أن تحول Jane Street السريع إلى قوة رئيسية في الأسواق قد وضع المجموعة السرية في منافسة مع البنوك التي هيمنت على التداول لفترة طويلة. جاء القرار بعد أن بدأت Jane Street في صنع السوق في سندات الخزانة الأمريكية، مما يمثل تعدياً مباشراً على خط أعمال رئيسي للبنوك. تداولت Jane Street أكثر من 900 مليار دولار في السندات العام الماضي.

تستخدم شركات التداول proprietary بشكل كبير رأس مالها الخاص لكنها تضاعف العوائد من خلال الأموال المقترضة. حققت Jane Street 40 مليار دولار في إيرادات التداول العام الماضي، أي أقل بمليار دولار فقط من إجمالي JPMorgan. سجلت الشركة خسارة قدرها 15 مليار دولار في يوليو بسبب رهانات مرتبطة بأسهم الذكاء الاصطناعي واستثمار في صندوق التحوط الخاص بـ Leopold Aschenbrenner، Situational Awareness. وصف Jamie Dimon شركة Citadel Securities بأنها منافس ناشئ في رسالته السنوية الصادرة في أبريل.

الكيانات الرئيسية: الشركات: JPMorgan Chase, Jane Street, Citadel Securities, Crisil Coalition Greenwich | الأشخاص: Jamie Dimon, Raman Kalra, Leopold Aschenbrenner, Roula Khalaf, Joshua Franklin, Jill R Shah, Michelle Chan | المواقع: نيويورك، الولايات المتحدة