O regulador de mercados da Índia, a Securities and Exchange Board of India (SEBI), está considerando flexibilizar limites de posição para derivativos de commodities não agrícolas e alterar regras de liquidação de alguns contratos agrícolas, a fim de aprofundar o trading e atrair hedgers genuínos. O presidente Tuhin Kanta Pandey disse que o objetivo é impulsionar a liquidez e a profundidade do mercado sem enfraquecer os controles de risco. As alterações propostas visam ampliar a participação no mercado indiano de derivativos de commodities em rápido crescimento e melhorar sua eficácia na gestão de riscos de preços.
A SEBI também está preparando diretrizes para alterar as regras de liquidação de certos derivativos de commodities agrícolas após concluir as consultas, com Pandey sugerindo uma abordagem faseada para permitir que os contratos amadureçam antes da liquidação física obrigatória. O volume nocional de futuros e opções atingiu cerca de 1.538 trilhões de rúpias ($16 trilhões) nos primeiros seis meses do ano fiscal começando em 1 de abril, já 11% superior ao ano fiscal completo anterior. Bullion representou cerca de 59% do volume nocional no ano terminado em março.
Pandey enfatizou que o sucesso deve ser medido por como os mercados gerenciam riscos de forma eficaz, não apenas pelo volume. A SEBI continua discutindo questões de GST afetando a entrega de commodities por meio de bolsas e está examinando o quadro de preços de liquidação para derivativos nos dias de vencimento. Ela também visa aprofundar os mercados de caixa por meio de participação mais ampla, empréstimo e empréstimo de títulos mais fortes, e cobertura e arbitragem mais eficientes.
A SEBI já expandiu o acesso de investidores estrangeiros a índices de commodities e contratos de liquidação física não agrícolas, e introduziu futuros de eletricidade e derivativos meteorológicos para expandir os riscos cobríveis.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing