भारत के बाजार नियामक, भारतीय सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI), गैर-कृषि कमोडिटी डेरिवेटिव्स के लिए पोजीशन लिमिट्स आसान करने और कुछ फार्म कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए सेटलमेंट नियम बदलने पर विचार कर रहा है ताकि ट्रेडिंग गहराई बढ़ायी जाए और वास्तविक हेजर आकर्षित किए जाएं। अध्यक्ष तुहिन कांता पंडेय ने कहा कि लक्ष्य रिस्क कंट्रोल को कमजोर किए बिना लिक्विडिटी और मार्केट डेप्थ बढ़ाना है। प्रस्तावित बदलाव भारत के तेजी से बढ़ने वाले कमोडिटी डेरिवेटिव्स मार्केट में भाग लेने को बढ़ावा देने और मूल्य जोखिमों को प्रबंधित करने की क्षमता में सुधार करने के लिए किए जा रहे हैं। SEBI कुछ कृषि कमोडिटी डेरिवेटिव्स के लिए सेटलमेंट नियम बदलने के लिए भी तैयारी कर रहा है जबकि परामर्श पूरा हो चुका है, और पंडेय ने एक चरण-दर-चरण दृष्टिकोण का सुझाव दिया है जिससे कॉन्ट्रैक्ट्स अनिवार्य भौतिक सेटलमेंट से पहले परिपक्व हो सकें। 1 अप्रैल से शुरू होने वाले वित्तीय वर्ष के पहले छह महीनों में फ्यूचर्स और ऑप्शंस का नोशियल टर्नओवर लगभग 1,538 ट्रिलियन रुपये ($16 ट्रिलियन) तक पहुंचा, जो पिछले पूरे वित्तीय वर्ष से 11% अधिक है। मार्च तक समाप्त होने वाले वर्ष में सुनहरे और चांदी के धातुओं ने नोशियल टर्नओवर का लगभग 59% हिस्सा बनाया। पंडेय ने जोर दिया कि सफलता को मार्केट द्वारा जोखिमों को कितना प्रभावी ढंग से प्रबंधित करता है, इससे मापा जाना चाहिए, केवल टर्नओवर से नहीं। SEBI अभी भी कमोडिटी वितरण को प्रभावित करने वाले GST मुद्दों पर चर्चा कर रहा है और डेरिवेटिव्स के निपटान मूल्य ढांचे की जांच कर रहा है। इसका एक उद्देश्य विशाल भाग लेने, मजबूत सिक्योरिटी बरोरिंग एंड लेंडिंग और अधिक कुशल हेजिंग और आर्बिट्रेज के माध्यम से कैश मार्केट को गहरा करना है। SEBI ने पहले ही विदेशी निवेशकों के लिए कमोडिटी इंडेक्स और भौतिक सेटलमेंट वाले गैर-कृषि कॉन्ट्रैक्ट्स तक पहुंच बढ़ाई है और हेज किए जाने वाले जोखिमों को बढ़ाने के लिए बिजली फ्यूचर्स और मौसम डेरिवेटिव्स भी शुरू किए हैं।
स्रोत: Bloomberg Markets · HeadlinesBriefing द्वारा सारांशित