Private Equity 24 Hours

最終更新: September 11, 2026, 2:09 PM ET

Team Systemの株式取得にFrancisco PartnersとKKRが参入

Hellman & FriedmanはイタリアのソフトウェアグループTeam Systemに対してプライベートIPO型の出口を設計しており、Francisco PartnersとKKRが主要出資者から少数株式を取得することで合意したと、Reutersが報じた。この構造によりH&Fは資産に引き続き関与しつつ、欧州最大級のバーティカルソフトウェアプラットフォームの一つとなった企業に新たな資本を呼び込む。

CVC、EQTの中国レンズ事業を8億ドルで買収へ

CVCは、コンタクトレンズメーカーGinko Internationalの中国本土事業をEQTから最大8億ドルで取得する最終交渉に入ったと、Reutersが事情に詳しい4人の関係者の話として報じた。この取引は、スポンサーがアジアエクスポージャーを削減し、資本を中核的な欧米資産へ再循環させる動きの新たな事例となる。

Bending Spoons、Miroを13.6億ドルで取得

Bending Spoonsは、ワークプレイスコラボレーションプラットフォームMiroを企業価値13億5500万ドルとするオールキャッシュ取引で買収することに合意した。この買収は、イタリアの買収企業が持続可能なサブスクリプション型事業を対象とし、セカンダリー買い手に転売するのではなく無期限に保有するというバイ・アンド・ホールド型ソフトウェア戦略を拡張するものだ。

Accel-KKR、Elecoを2億760万ポンドで非公開化しAIM上場廃止

Accel-KKRは、ロンドン上場の建設ソフトウェアグループElecoを企業価値約2億760万ポンドとする推奨オールキャッシュ取引で非公開化することに合意した。この非公開化により、AIMからまた一つ小型株が消えることになる。AIMではバリュエーションの低迷により、公開市場での出口が金融スポンサーにとってますます魅力的になっている。

Excelsior、太陽光発電所をEnelへ売却

Excelsior Energy Capitalは、2つのユーティリティ規模の太陽光発電所をEnelへ売却した。ユタ州とテネシー州に位置するFaradayおよびSkyhawk施設は、Pacifi CorpおよびTennessee Valley Authorityとの長期電力購入契約に支えられており、買い手に契約済みの投資適格キャッシュフローをもたらす。

Mid Ocean、SI SolutionsをMacquarieへ売却

MidOcean Partnersは、SI SolutionsをMacquarieグループの事業体へ売却することに合意した。ノースカロライナ州Huntersvilleに本社を置くSI Solutionsは、16拠点を通じて重要インフラの所有者および運用者に構造健全性エンジニアリング、試験、ソフトウェアを提供しており、このニッチ分野はスポンサーの安定した関心を集めてきた。

Greenly、Normativeを6500万ユーロで買収

カーボン会計スタートアップのGreenlyは、競合のNormativeを6500万ユーロの取引で買収した。この統合は、企業の脱炭素化予算が精査される中で進んでおり、より小規模な気候ソフトウェアベンダーが同じ企業顧客を巡って現金を燃やして競争するよりも合併を選ぶ動きを促している。

ライフサイエンスソフトウェアに8件の取引

Ardian、Bregal Sagemount、Riverside、Thoma Bravoを含むプライベートエクイティ企業がライフサイエンスソフトウェア市場への投資を狙っており、8件の取引が追跡されている。臨床試験および医薬品開発に対する規制圧力が、製薬およびバイオテクノロジー顧客をコンプライアンスおよびデータ管理ツールへと向かわせ、スポンサーにとって回復力のある需要環境を生み出している。

Korea Post、国内ブラインドプールファンドを募集

Korea Postは、2026年向けに国内ブラインドプール型プライベートエクイティファンドへ2400億ウォンをコミットすることを検討している。この配分は、グローバルLPがブラインドプール型ビークルへの新規資本コミットに依然として選別的である一方で、韓国における国内マネージャーへの機関投資家の根強い関心を示している。

Connecticut、小規模GPに注目

Connecticutは、プライベートエクイティの全般的な拡大の中で、小規模ジェネラルパートナーに機会を見出しており、現在目標配分を下回っているグロースエクイティへのエクスポージャーも拡大する可能性がある。この動きは、米国の公的年金システムが卓越したリターンを捉えるために新興マネージャーへ種資本を提供する広範な傾向を反映している。

ゾンビファンドが清算の時を迎える

PEの出口環境が改善するまで、ゾンビファンドは増え続け、不自然に長期化したビークルはクリーンな解散ではなく「オープン・サバイバル・エンディング」へ向かう可能性が高い。この力学はLPを陳腐化したポートフォリオに閉じ込め、資本を返還できないマネージャーの資金調達を複雑にする。

Main CapitalとHOF、自動車分野に賭ける

Main Capital Partnersは、自動車セクター向けのソフトウェア、データ、取引サービスを提供するVWE Automotiveの過半数株式を取得することに合意した。この取引はHOF Capitalの活動と併せて発表され、車両再販およびディーラーワークフローに関連するバーティカルソフトウェア資産へのスポンサーの関心を強調している。

AIの堀：カウンターポジショニングとネットワーク経済

AI自体はもはや持続的な差別化要因ではないと、Mighty Capitalのゲスト著者SC Moattiは主張し、最も強力なスタートアップの堀はカウンターポジショニングとネットワーク経済であると論じている。この命題は、モデル能力がコモディティ化する中で、どのAI時代の企業が価格決定力を守れるかを見極めるベンチャー配分者にとって重要である。

Incredible Health、医療採用を逆転

Iman Abuzeidは臨床医学を離れ、医療課題を大規模に解決するため、雇用主が医療従事者に応募するという従来の採用を逆転させる採用プラットフォームIncredible Healthを共同創業した。このモデルは、米国の病院システム全体で人件費を押し上げてきた慢性的な看護師不足に対応している。

First Mark、欧州は「過小評価されている」と指摘

米国のベンチャー企業FirstMarkは、現在アメリカの投資家の間で欧州は過小評価されていると述べている。これは、出口市場が弱いにもかかわらず、大西洋をまたぐ資本が同地域のスタートアップエコシステムに温かくなっているシグナルである。この変化は、より多くの米国のグロース段階の資金を欧州のラウンドにもたらす可能性がある。

防衛テックのスケールアップ課題

欧州の防衛テックセクターはスケールアップ課題に直面しており、資金ギャップがイノベーション加速の取り組みを妨げている。この制約は、政府が国内能力を求め、ベンチャー投資家が長い開発サイクルと増加する調達予算を天秤にかける中で生じている。

Sequoiaのスカウト、欧州で案件を探索

Sequoiaは、欧州全域で案件を探すベンチャースカウトのネットワークを展開し、従来のハブを超えてソーシング範囲を拡大している。このアプローチにより、同社はより大型の米国ファンドが参入する前に、シード段階の企業を早期に把握できる。

欧州の創業者たちがファンドを設立

欧州の創業者の波が自らのベンチャーファンドを設立し、事業経験と出口を新たなビークルへ再循環させている。この傾向は、アーリーステージ取引における新たな競争を生み、LPに新たな新興マネージャー群を提供する。

DACHおよびCEEにおける資本効率

投資家はDACHおよびCEEにおける最も資本効率の高いスタートアップに注目している。このランキングは、ベンチャー資金が引き締まり、創業者がより少ない予算でマイルストーンに到達するよう圧力を受ける中で重要である。

VC、プロスポーツ所有権へ進出

Collaborative FundはD.C. Unitedとそのスタジアムに出資し、同社創業者Craig Shapiroはこれを同社のスタートアップを紹介する方法として売り込んでいる。この動きはThrive Capitalや他のベンチャー企業に続くプロスポーツ所有権への参入であり、このカテゴリーは増加する機関資本を引き付けている。

Mark Wahlberg、Disrupt 2026へ

Mark Wahlbergは、Tech Crunch Disrupt 2026でBruce K. Leeとともに、投資、起業、医療、ウェルネス、事業構築について議論する。彼の登壇は、セレブリティ資本とベンチャー投資の交差を浮き彫りにする。