水曜日、米財務省証券とユーロ圏政府債券の利回りはアジア債券の同様の動きを受けてさらに上昇した。米イラン間の敵対行為の再燃が原油価格を押し上げ、インフレ懸念と連邦準備制度理事会(FRB)による利上げの見通しに加担した。利回りは再び重要な高値圏に達し、10年物ドイツ国債利回りは2011年以来の高水準に、英国の10年物国債(ギルト債として知られる)の利回りは2007年以来の高水準に上昇した。米国2年債利回りは4.410%に上昇し、2025年1月以来の高水準、10年債利回りは4.812%に上昇し、2023年11月以来の高水準となった。米イランは火曜日に再び交火し、ブレント原油価格を1%押し上げて95.62ドルとした。

欧州开盘取引で、LSEGのデータによると、10年物ドイツ国債利回りは3.381%の高値まで上昇し、10年物英国ギルト債利回りは5.268%に達した。これは、アジア時間中に日本の10年物国債利回りが1996年9月以来の高水準に達した後だった。VontobelのポートフォリオマネジャーであるChristian Hantel氏はメモで、米イラン間の緊張再燃と原油価格上昇を受けて、世界的な債券売りが続いていると述べた。投資家はまた、金曜日の連邦準備制度理事会(FRB)議長Kevin Warsh氏によるジャクソンホールの講演を消化し続けており、その中で同氏はインフレリスクを警告し、金利上昇見通しを強化した。

重要な点として、Allianz Researchのアナリストは、債券市場はパニックモードにはなく、正常に機能していると述べた。7月以降の中東での緊張再燃とロシアの精製能力の破壊により、エネルギーコストが再び上昇しており、特にガス価格の高騰が、インフレ上昇と中央銀行による利上げ期待につながっている。これが最近の利回り上昇の大部分を説明している。ユーロ圏では、欧州が休暇から戻り、各国債務機関も入札を再開するため、今月債券需要が厳密な精査を受けることになる。Uni CreditのInvestment Instituteは、9月のユーロ圏での政府債券総発行額が1200億ユーロ(1391.2億ドル)に達すると予測しており、償還が860億ユーロとなるため、純供給はプラスとなる。

主要エンティティ:企業:Vontobel、Allianz Research、Uni Credit|人物:Christian Hantel、Kevin Warsh