ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسندات الحكومة في منطقة اليورو بشكل أكبر يوم الأربعاء بعد تحركات مماثلة في السندات الآسيوية، حيث دفعت الأعمال العدائية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط للارتفاع، مما أضاف إلى مخاوف التضخم واحتمالات رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وبلغت العوائد مستويات مهمة مرة أخرى، حيث وصلت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2011، وارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات، المعروفة باسم الجيلتس، إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2007. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى 4.410%، وهو الأعلى منذ يناير 2025، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.812%، وهو الأعلى منذ نوفمبر 2023. وتبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار مرة أخرى يوم الثلاثاء، مما تسبب في ارتفاع سعر خام برنت بنسبة 1% إلى 95.62 دولار.

في التداول الأوروبي عند الافتتاح، ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى مستوى مرتفع بلغ 3.381%، بينما بلغ عائد الجيلتس البريطانية لأجل 10 سنوات 5.268%، وفقاً لبيانات LSEG. وجاء ذلك بعد أن بلغ عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ سبتمبر 1996 خلال التداول الآسيوي. وقال Christian Hantel، مدير المحفظة في Vontobel، في مذكرة إن عمليات بيع السندات العالمية مستمرة في ظل التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع أسعار النفط. كما واصل المستثمرون استيعاب خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في جاكسون هول يوم الجمعة، حيث حذر من مخاطر التضخم وعزز احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة.

والأهم من ذلك، أن محللين في Allianz Research قالوا إن أسواق السندات ليست في حالة ذعر وتعمل بشكل سليم. أدت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط منذ يوليو وعمليات تدمير طاقة التكرير في روسيا إلى ارتفاع تكاليف الطاقة مرة أخرى، لا سيما أسعار الغاز، مما أدى إلى ارتفاع التضخم وتوقعات رفع البنوك المركزية لأسعار الفائدة. وهذا يف解释了 الحصة الأكبر من الزيادات الأخيرة في العوائد. في منطقة اليورو، سيخضع الطلب على السندات لتدقيق مكثف هذا الشهر مع عودة الأوروبيين من العطلات واستئناف وكالات الدين الوطنية للمزادات. يتوقع Investment Institute التابع لـ Uni Credit إصدار سندات حكومية إجمالية بقيمة 120 مليار يورو (139.12 مليار دولار) في منطقة اليورو في سبتمبر، مما يترك العرض الصافي إيجابياً حيث ستبلغ عمليات الاسترداد 86 مليار يورو.

الكيانات الرئيسية: الشركات: Vontobel، Allianz Research، Uni Credit | الأشخاص: Christian Hantel، Kevin Warsh

الأسئلة الشائعة: ما الذي يدفع عمليات بيع السندات العالمية؟

أدت الأعمال العدائية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران إلى دفع أسعار النفط إلى 95.62 دولار، مما أثار مخاوف التضخم وزيادة توقعات رفع أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتستجيب عوائد السندات وفقاً لذلك، حيث بلغت السندات الألمانية لأجل 10 سنوات أعلى مستوياتها منذ عام 2011 وبلغت سندات الخزانة الأمريكية مستويات مرتفعة لعدة أشهر.