公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 20, 2026, 4:40 AM ET

アジア株とテクノロジー株の売り

火曜日、アジア株は米国市場の夜間の上昇をよそに下落を続け、ナスダック先物はAI関連銘柄に慎重に買いが戻るなか反発した。ソウルでは半導体株が下落を主導し、韓国の半導体株は利回りの急上昇と新規株式公開(IPO)のつまずきを受けて値を下げた。香港上場のテクノロジー株も、人工知能への投資家心理が悪化するなかで売り圧力を受けた。

AI関連の信用・債務への懸念

AI関連債務への懸念から、デフォルト保険の取引が急増し、大手テクノロジー企業に連動するクレジット・デフォルト・スワップの取引高は大きく伸びた。ソフトバンクグループの信用リスクは、AI投資に伴う資金繰りの逼迫が投資家の重荷となり、4年ぶりの高水準に達した。Core Weaveは、先週株価が下落したことで精査の対象となったが、JPモルガンは強いAI需要を理由に同社の債務モデルを擁護し、ゴールドマン・サックスは同株を「買い」に格上げした。その後、トレーダーが信用逼迫への賭けを縮小したことで米国株は回復した。また、モルガン・スタンレーのウィルソン氏は、数か月に及んだ調整が終わるなかで投資家にリスク資産の買い増しに備えるよう促した。野村證券は、サプライチェーン全体におけるAIの収益性を投資家が過小評価している可能性が高いと主張した。また、韓国のデータセンター開発企業Eliceは、取引初日に33%急落した。

金利・債券・為替

日本の投資家は2009年以来最大規模で国内債券を購入し、20年物国債入札は過去最高の需要を集めた。テクノロジー株の反発により安全資産需要が後退し、米国債は下落した。一方、フランスでは抗議デモと財政への懸念から仏国債利回りが上昇した。英国では賃金の伸びがイングランド銀行による利上げの根拠を強めた。また、カナダのトレーダーは来週の利上げへの賭けを強めた。中国は政策金利を翌日物に切り替える可能性があり、アナリストはこの動きが借入コストを引き下げると見ている。シンガポールドルは、まちまちのシグナルのなかでドルに対して値固めとなった。

商品

米国が新たなロシア制裁の一部を免除したことを受けて、原油先物は下落して引けた。ブレントは、トレーダーがイランの供給リスクを織り込むなかで5か月ぶりの高値付近を維持した。イランの主要石油ターミナルは、米国の海上封鎖のもと数週間にわたり空の状態が続いている。金は高止まりする利回りを受けて小幅安となった一方、銅は関税リスクを見極めるトレーダーのなかで下げを維持した。天然ガス先物は、沖合生産が回復したことで2週間ぶりの安値まで下落した。中国がレアアースの輸出規制を強めるなか、日本はイットリウムが底をつくまで数か月に迫っており、中国のニッケル生産者はインドネシアの生産削減について協議する計画だ。

取引・上場

ABBは、三菱電機の子会社の支配持分を取得するため4億9500万ドルを支払うことで合意し、Tradewebは、Trumidを約19億7000万ドルで買収することで合意した。Silganは、34億ドルの取引でTrivium Packagingと統合するほか、ロシュは中国のHansohと提携し、その規模は150億ドルを超える可能性がある。キンバリー・クラークは、Kenvueの買収資金を調達するため社債発行で49億ドルを調達した。上場では、GCashの運営会社Myntがフィリピン最大のIPOを経て取引初日に上昇した。Jio Platformsは、インド史上最大のIPOとなる見込みで、1070億ドルの評価額を目指している。失敗に終わったFirmus Grid IPOを受け、オーストラリアの規制当局が情報収集を進めている。また、インドネシアはMSCIによる格下げを回避するため、主要銘柄の除外に動いた。

規制・コーポレートガバナンス

SeaのCEOは、同社の金融サービス部門が株式公開する可能性があると述べた。EUは、KKRが220億ユーロの通信事業買収をめぐり規制当局を欺いたとして告発した。また、イングランド銀行は、トレーダーがプライベート・クレジットへのエクスポージャーを誤って示していたとの疑惑についてバークレイズを精査した。スターボードは、失敗に終わった大型合併の後、Honeywellのスピンオフ企業Solsticeを標的とした。H.B.フラーは、Ancoraによる最新の買収提案を拒否した。米国土安全保障省は、連邦民間IT システムからDeepSeekの技術を削除するよう命じた。Uberは、ロンドンのブラックキャブ運転手が起こした高等法院での訴訟に勝訴した。また、Freshfieldsは、流出した中東に関する発言について謝罪した。

今後の予定

カナダ銀行の政策決定は来週に予定されており、利上げを予想するエコノミストやトレーダーが増えている。クローガーとアルバートソンズの合併審理は月曜日に始まる。