Lembaga Pengawas Pasar Eropa (ESMA), pengawas pasar utama UE, memperingatkan dalam laporan risiko berkelanjutan bahwa pasar prediksi "penuh trading dalam" dan mengekspos investor terhadap risiko kerugian serius dan eksploitasi. ESMA mengatakan, platform yang tumbuh pesat seperti Polymarket dan Kalshi memicu kekhawatir perlindungan investor dan integritas pasar, yang memerlukan pemantauan terus-menerus. Meskipun populer di AS untuk menaruh pada peristiwa seperti pemilu dan harga minyak, situs-situs seperti ini masih dilarang di sebagian besar Eropa karena batasan regulasi.

ESMA memperingatkan, investor reta yang mengakses platform tidak terotorisasi menghadapi lingkungan spekulasi yang tidak memiliki perlindungan investor, dengan struktur gamifikasi dan promosi media sosial meningkatkan risiko kerugian finansial, perilaku addictif, dan eksploitasi oleh pedagang yang canggih. Dikatakan bahwa risiko manipulasi pasar dan trading dalam mencapai "tingkatan baru" di pasar-pasar ini, terutama yang memiliki verifikasi identitas terbatas seperti Polymarket. ESMA mengutip jumlah insiden yang semakin banyak, termasuk seorang soldier AS yang dinyatakan bersalah dalam April karena memasang taruhan di Polymarket mengenai misi raiding Venezuela, mendapatkan keuntungan dari pengetahuan dalam.

Tenter, Gannon Ken Van Dyke, mengaku tidak bersalah. Standpoint negatif ESMA bertentangan dengan AS, di mana otoritas baru telah mengizinkan produk keuangan berdasarkan kontrak prediksi. Di Eropa, Polymarket dan Kalshi masih largely tidak diotorisasi, meskipun pengguna dapat mengaksesnya melalui VPN.

Malta sedang mengeksplorasi kerangka regulasi, dan kedua perusahaan mengklaim membatasi pengguna di beberapa negara UE. Polymarket telah gabung dengan asosiasi Blockchain for Europe, dengan officer hukum utama Neal Kumar menyatakan komitmen untuk berinteraksi dengan pembuat kebijakan UE. Kalshi, sekarang pasar prediksi terbesar berdasarkan volume setelah mengalahkan Polymarket, bekerja untuk mereplikasi model teratur AS ke luar negeri.