Hudson Hill Capital a clôturé un véhicule de continuation (CV) mono-actif pour In Xpress, fournisseur de services de colis et de fret internationaux et nationaux basé à Sandy, Utah. Barings Capital Management et Ardlussa Capital constituent le groupe d'investisseurs de référence du CV, avec la participation de Hudson Hill et de la direction d'In Xpress, qui ont tous deux réinvesti la totalité de leurs produits dans la transaction. Hudson Hill a acquis une participation majoritaire dans In Xpress en 2020 et a réalisé un rendement supérieur à 3x avant le CV.

Dans un entretien exclusif, le fondateur et associé gérant de Hudson Hill, Eric Rosen, a déclaré que chaque investisseur existant avait un choix réel : liquidité immédiate à un prix fixé par un processus compétitif, ou participation continue. Evercore a conduit le large processus compétitif qui a amené Ardlussa dans la transaction. Fondée en 1999 au Royaume-Uni, In Xpress connecte les petites et moyennes entreprises aux transporteurs via un réseau de franchises couvrant 14 pays, 450 franchises et plus de 46,000 clients, revendant la capacité de DHL, UPS, Fed Ex et de plus de 100 transporteurs sur sa plateforme propriétaire Web Ship.

La demande de commerce électronique stimulée par la pandémie a boosté l'activité, mais Rosen a déclaré que la meilleure année est survenue bien après le COVID-19, portée par des changements de management, une plateforme technologique unifiée et un produit fret propriétaire. Le modèle de franchise crée un effet de composition et les partenariats avec les grands groupes logistiques ont élargi les relations avec les transporteurs. Rosen voit une énorme opportunité de croissance, notant que la pénétration des 3PL augmente en période de ralentissement car les clients recherchent un expédition rentable.

Entités clés : Entreprises : Hudson Hill Capital, In Xpress, Barings Capital Management, Ardlussa Capital, Evercore, DHL, UPS, Fed Ex ; Personnes : Eric Rosen ; Lieux : Sandy, Utah, Royaume-Uni. FAQ : Qu'est-ce qu'un véhicule de continuation en private equity ? R : Un véhicule de continuation (CV) est une nouvelle structure de fonds qui permet à un fonds de private equity de prolonger sa période de détention dans une société du portefeuille en transférant l'actif vers un nouveau véhicule, donnant aux investisseurs existants la possibilité de sortir en liquidité ou de réinvestir leurs fonds dans le nouveau fonds aux côtés de nouveaux investisseurs. FAQ Q : Qu'est-ce qu'un véhicule de continuation en private equity ? FAQ A : Un véhicule de continuation (CV) est une nouvelle structure de fonds qui permet à un fonds de private equity de prolonger sa période de détention dans une société du portefeuille en transférant l'actif vers un nouveau véhicule, donnant aux investisseurs existants la possibilité de sortir en liquidité ou de réinvestir leurs fonds dans le nouveau fonds aux côtés de nouveaux investisseurs.