ON Semiconductor a relevé son offre sur Synaptics à 123 dollars par action en numéraire, valorisant l'opération à environ 5,7 milliards de dollars, selon un accord modifié. Les conditions révisées interviennent après que Synaptics a reçu une offre d'un autre soumissionnaire. La société avait précédemment accepté en juin d'émettre 1,35 action pour chaque action Synaptics, une opération alors valorisée à environ 7 milliards de dollars.
Les actions ON ont clôturé à 118,74 dollars le 25 juin, jour de l'annonce, mais ont depuis chuté à environ 80 dollars l'action. « Comme c'était le cas lorsque nous avons annoncé initialement l'acquisition, Synaptics répond à un aspect important de notre orientation stratégique, et nous pensons que l'accord de fusion révisé représente une transaction financièrement plus attractive pour nos actionnaires », a déclaré jeudi le directeur général Hassane El-Khoury. Selon les nouvelles conditions, ON s'attend à ce que l'opération soit immédiatement relutive pour le bénéfice par action ajusté, avec des opportunités supplémentaires de synergies de revenus et d'externalisation au-delà des 200 millions de dollars initiaux de synergies annualisées. L'accord modifié supprime également l'obligation pour ON de nommer un membre du conseil d'administration de Synaptics.
ON a accepté d'emprunter jusqu'à 2,45 milliards de dollars à Morgan Stanley pour financer l'acquisition. Les actions Synaptics ont bondi de 16% à 122,85 dollars dans les échanges après clôture, tandis que les actions ON ont grimpé de 6,9% à 85,57 dollars.
Source: Wall Street Journal US Business · Résumé par HeadlinesBriefing