La société crypto Ripple est devenue un acteur sérieux dans le financement par swaps pour les fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier, une activité lucrative longtemps dominée par les grandes banques. Ripple est entré dans le financement par swaps l'année dernière grâce à l'acquisition de Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, une société de courtage principal désormais appelée Ripple Prime. Elle travaille avec des fournisseurs d'ETF et souhaite s'étendre à d'autres gestionnaires d'investissement, y compris les hedge funds.
Mardi, Ripple Prime a annoncé qu'elle fournirait des services de courtage principal, de compensation et de financement au hedge fund Brevan Howard. "C'est certainement une partie croissante et significative de notre activité", a déclaré Noel Kimmel, président de Ripple Prime. Ripple et d'autres entreprises non bancaires progressent parce que les banques sont confrontées à des règles de risque plus strictes, et de nombreux émetteurs d'ETF à effet de levier sont des startups qui manquent de relations bancaires.
Les frais de swap sur les ETF varient. Dans un exemple, le Tradr 2X Long SNDK Daily ETF paie des frais basés sur le taux de financement bancaire au jour le jour plus 4 points de pourcentage à Ripple. Lorsqu'ils sont détenus plus d'une session, les coûts de swap peuvent réduire les rendements des investisseurs. "C'est presque comme un termite, ça ronge un peu chaque jour", a déclaré Todd Sohn, stratège en chef des ETF chez Baird Strategas.
Source: Wall Street Journal Markets · Résumé par HeadlinesBriefing