Das Krypto-Unternehmen Ripple hat sich zu einem ernsthaften Akteur bei der Bereitstellung von Swap-Finanzierungen für gehebelte börsengehandelte Fonds (ETFs) entwickelt, einem lukrativen Geschäft, das lange von großen Banken dominiert wurde. Ripple ist im vergangenen Jahr durch die Übernahme von Hidden Road für 1,25 Milliarden Dollar in die Swap-Finanzierung eingestiegen, einem Prime Broker, der jetzt Ripple Prime heißt. Es arbeitet mit ETF-Anbietern zusammen und möchte auf andere Investmentmanager, einschließlich Hedgefonds, expandieren.
Am Dienstag gab Ripple Prime bekannt, dass es dem Hedgefonds Brevan Howard Prime-Brokerage-, Clearing- und Finanzierungsdienstleistungen anbieten wird. "Es ist definitiv ein wachsender und bedeutender Teil unseres Geschäfts", sagte Noel Kimmel, Präsident von Ripple Prime. Ripple und andere Nichtbanken-Unternehmen machen Fortschritte, weil Banken strengeren Risikoregeln ausgesetzt sind und viele Emittenten gehebelter ETFs Startups sind, denen Bankbeziehungen fehlen.
Swap-Gebühren für ETFs variieren. In einem Beispiel zahlt der Tradr 2X Long SNDK Daily ETF eine Gebühr basierend auf dem Übernacht-Bankfinanzierungssatz zuzüglich 4 Prozentpunkten an Ripple. Wenn sie länger als eine Sitzung gehalten werden, können Swap-Kosten die Rendite der Anleger schmälern. "Es ist fast wie ein Termit, der jeden Tag ein wenig wegknabbert", sagte Todd Sohn, Chef-ETF-Stratege bei Baird Strategas.
Quelle: Wall Street Journal Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing