La monnaie japonaise et les obligations ont subi une pression lundi, alors que les investisseurs ont augmenté leurs paris selon lesquels les États-Unis et le Japon allaient relever leurs taux d'intérêt après la réunion de ce week-end des banquiers centraux à Jackson Hole. Le yen a brièvement faibli sous ¥160 pour un dollar, tandis que les rendements des obligations d'État japonaises à court terme et à 10 ans sont montés à leurs niveaux les plus élevés depuis plus de trois décennies. Ces mouvements sont intervenus après que le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, ait adopté un ton faucon lors de sa première apparition lors du rassemblement de Jackson Hill des économistes et des banquiers centraux. Warsh a déclaré dans un discours vendredi que les chiffres de l'inflation « préoccupants » signifiaient que « l'objectif prédominant de la Fed actuellement devrait être les prix », suggérant une éventuelle hausse des taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire.

"La vente à court terme et l'aplatissement de la courbe sont causés par une combinaison de la réévaluation post-Jackson Hill des taux américains et de la confiance croissante selon laquelle la Banque du Japon pourrait augmenter ses taux dès septembre", a déclaré Masahiko Loo, stratège senior en revenu fixe chez State Street à Tokyo. Le niveau du yen a été étroitement surveillé depuis que les autorités de Tokyo ont dépensé un montant record de 96,5 milliards de dollars en juillet et août pour défendre la monnaie en coopération avec Washington. Elle a perdu plus de la moitié des gains qu'elle avait réalisés après cette intervention.

Le marché estime désormais à plus de 90 % la probabilité que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt le mois prochain. Les traders ont déclaré que l'inflation persistante et la pression exercée sur la banque centrale pour soutenir le yen avaient considérablement accéléré son plan de hausse des taux. Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré à Reuters dimanche que les récents mouvements du yen avaient été « assez bien contenus » et qu'il s'attendait à ce que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, « fasse ce qu'il faut ».

Entités clés : Entreprises : State Street, Nomura, RBC Capital Markets | Personnes : Kevin Warsh, Masahiko Loo, Scott Bessent, Kazuo Ueda, Yujiro Goto, Abbas Keshvani, Sanae Takaichi | Lieux : Japon, Tokyo, Washington, Jackson Hill

FAQ : Qu'est-ce qui a provoqué la pression sur les obligations japonaises et le yen après la réunion de Jackson Hill ?

Les paris des investisseurs sur des hausses simultanées des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine et la Banque du Japon, suite au discours faucon du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh mettant l'accent sur les préoccupations liées à l'inflation.

FAQ Q : Qu'est-ce qui a provoqué la pression sur les obligations japonaises et le yen après la réunion de Jackson Hill ?

FAQ R : Les paris des investisseurs sur des hausses simultanées des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine et la Banque du Japon, suite au discours faucon du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh mettant l'accent sur les préoccupations liées à l'inflation。