Die japanische Währung und Anleihen standen am Montag unter Druck, da Investoren ihre Wetten erhöhten, dass die USA und Japan nach dem dieswöchigen Treffen der Zentralbanker in Jackson Hole die Zinsen erhöhen würden. Der Yen schwächte sich kurzzeitig unter ¥160 pro Dollar ab, während die Renditen kurzfristiger und 10-jähriger japanischer Staatsanleihen auf ihr höchstes Niveau seit mehr als drei Jahrzehnten stiegen. Diese Bewegungen folgten auf die Falkenrhetorik von Federal Reserve-Vorsitzendem Kevin Warsh bei seinem ersten Auftritt beim Jackson Hill-Treffen von Wirtschaftswissenschaftlern und Zentralbankern. Warsh erklärte in einer Rede am Freitag, dass die „beunruhigenden“ Inflationszahlen bedeuten würden, dass „der vorrangige Fokus der Fed derzeit auf Preisen liegen sollte“, was auf eine mögliche Zinserhöhung bei der nächsten geldpolitischen Sitzung hindeutet.

„Der Verkauf am kurzen Ende und die Flachung der Kurve werden durch eine Kombination aus der Nachjustierung der US-Zinssätze nach Jackson Hole und dem wachsenden Vertrauen getrieben, dass die Bank of Japan bereits im September die Zinsen erhöhen könnte“, sagte Masahiko Loo, Senior Fixed-Income-Strateg bei State Street in Tokio. Der Yen-Kurs wurde seit genau beobachtet, seit die Behörden in Tokio im Juli und August einen Rekordbetrag von 96,5 Milliarden Dollar ausgaben, um die Währung in Zusammenarbeit mit Washington zu verteidigen. Seitdem hat sie mehr als die Hälfte der Gewinne verloren, die sie nach der Intervention erzielt hatte.

Der Markt schätzt nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan nächsten Monat auf mehr als 90 Prozent. Händler erklärten, dass anhaltende Inflation und Druck auf die Zentralbank, den Yen zu stützen, den Plan für Zinserhebungen erheblich beschleunigt hätten. Der US-Finanzminister Scott Bessent sagte gegenüber Reuters am Sonntag, dass die jüngsten Bewegungen des Yens „ abbastanza gut unter Kontrolle“ seien und er erwarte, dass der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, „das Richtige tun“ würde.

Wesentliche Entitäten: Unternehmen: State Street, Nomura, RBC Capital Markets | Personen: Kevin Warsh, Masahiko Loo, Scott Bessent, Kazuo Ueda, Yujiro Goto, Abbas Keshvani, Sanae Takaichi | Orte: Japan, Tokio, Washington, Jackson Hill

Häufig gestellte Fragen: Was führte zum Druck auf japanische Anleihen und den Yen nach dem Jackson Hill-Treffen?

Die Wetten der Investoren auf gleichzeitige Zinserhöhungen durch die US-Notenbank Federal Reserve und die Bank of Japan, nachdem Federal Reserve-Vorsitzender Kevin Warsh in seiner Falkenrede die Inflationssorgen betont hatte.

Häufig gestellte Frage: Was führte zum Druck auf japanische Anleihen und den Yen nach dem Jackson Hill-Treffen?

Antwort: Die Wetten der Investoren auf gleichzeitige Zinserhöhungen durch die US-Notenbank Federal Reserve und die Bank of Japan, nachdem Federal Reserve-Vorsitzender Kevin Warsh in seiner Falkenrede die Inflationssorgen betont hatte。