L'indicateur de sentiment de Wells Fargo & Co. a déclenché pour la première fois depuis juin 2025 un signal 'achat', suggérant que les actions américaines ont atteint des niveaux attractifs après une récente baisse. La baisse a été entraînée par des inquiétudes liées à l'intelligence artificielle, des prix de l'huile élevés et des élections mi-mandat. Historiquement, cet indicateur contrarien a précédé une hausse moyenne de 6,5% du S&P 500 sur les trois prochains mois, 89% du temps, selon des analystes dirigés par le chef stratège en actions Ohsung Kwon.
On s'attend à ce que les actions de semi-conducteurs restent dans une fourchette, mais la banque prédit que les noms de hyperscalers et de logiciels d'infrastructure mèneront le marché à la hausse. Kwon a noté que le sentiment est devenu trop pessimiste concernant le financement IA et les tensions géopolitiques. Bien que le S&P 500 ne soit que à 1,6% de son record historique, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 14% depuis le 6 octobre en raison de nouvelles inquiétudes sur la demande de puces.
Tous les yeux sont sur les grandes entreprises d'IA qui publieront leurs résultats dans les semaines à venir. Kwon a abaissé le secteur technologique à 'poids égal' en septembre en raison de la résistance croissante aux centres de données avant les élections mi-mandat. Il argue que la discipline du capital, et non les dépenses accrues, sera le prochain cas de taureau, avec les hyperscalers émergents comme leaders du marché. La perspective à long terme pour l'infrastructure IA reste forte, avec des résultats solides et une offre et une demande serrées attendues pour 2027.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing