El indicador de sentimiento de Wells Fargo & Co. ha lanzado por primera vez una señal de 'compra' desde junio de 2025, lo que sugiere que las acciones de EE. UU. han alcanzado niveles atractivos después de una reciente caída. La caída se debió a preocupaciones por inteligencia artificial, precios del petróleo elevados y elecciones de mitad de período. Históricamente, este indicador contradictorio ha precedido un aumento promedio del 6,5% en el S&P 500 en los próximos tres meses, el 89% de las veces, según analistas dirigidos por el estratega jefe de acciones Ohsung Kwon.
Se espera que las acciones de semiconductores se mantengan dentro de un rango, pero el banco predice que los nombres de hiperescaladores y software de infraestructura liderarán el mercado al alza. Kwon señaló que el sentimiento se ha vuelto demasiado pesimista respecto a la financiación de IA y las tensiones geopolíticas. Aunque el S&P 500 solo está un 1,6% por debajo de su máximo histórico, el Índice de Semiconductores de Filadelfia ha caído un 14% desde el 6 de octubre debido a nuevas preocupaciones sobre la demanda de chips.
Todas las miradas están puestas en las grandes empresas de IA que informarán sus resultados en las próximas semanas. Kwon en septiembre bajó el sector tecnológico a 'peso igual' debido al creciente rechazo a los centros de datos antes de las elecciones de mitad de período. Argumenta que la disciplina del capital, no el gasto incrementado, será el próximo caso de toro, con los hiperescaladores emergiendo como líderes del mercado. La perspectiva a largo plazo para la infraestructura de IA sigue siendo fuerte, con sólidos resultados y oferta y demanda ajustados esperados para 2027.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing