La crise du secteur des fonds en Turquie inflige certaines de ses lourdes pertes aux actions de plus petite capitalisation et de moindre liquidité, élargissant l'écart avec les grandes capitalisations qui ont bénéficié du soutien réglementaire. L'indice Borsa Istanbul SME, qui suit les entreprises de petite et moyenne capitalisation, a chuté de 34 % à ce jour ce mois-ci, tandis que des centaines d'actions dans l'indice plus large Borsa Istanbul All Shares Index ont enregistré des baisses abruptes. Cela compare à une baisse de 10 % dans l'indice de référence BIST 100.

La vente a été particulièrement sévère parmi les entreprises avec de petites free floats après que certaines soient devenues fortement détenues par des fonds maintenant en liquidation. Les mesures réglementaires et le soutien pour les grandes capitalisations ont amorti parties du marché, laissant les entreprises plus petites plus exposées. Les gérants de fonds Tera Portfoy Yonetimi AS et Pusula Portfoy Yonetimi AS n'ont pas répondu à certaines demandes de rachat des investisseurs la semaine dernière, déclenchant une tension qui s'est rapidement répandue sur le marché plus large. Les régulateurs ont ensuite ordonné la liquidation de 131 fonds, tandis que les autorités ont détenu ou arrêté plusieurs dirigeants financiers dans le cadre d'enquêtes liées à la tourmente.

Beaucoup des fonds touchés avaient construit des positions importantes dans des actions avec de plus faibles free floats, ce qui a poussé certaines fortement vers le haut. Avec ces fonds qui devraient être liquidés, les investisseurs particuliers et d'autres gérants de fonds vendent ces actions en prévision de further disposals. La tourmente a également conduit à une augmentation des appels de marge, exigeant des investisseurs de fournir des garanties supplémentaires lorsque la valeur des titres soutenant des positions levées baisse. Les investisseurs ont retiré plus de 900 milliards de livres (18 milliards de dollars) des fonds d'investissement turcs entre le 31 août et le 24 septembre, soit environ 400 milliards de livres des fonds du marché monétaire. La perturbation a été visible parmi les actions dont les valorisations en flambée les avaient propulsés dans les plus grands indices de Borsa Istanbul, avec Destek Finans Faktoring et Katilimevim Tasarruf Finansman AS, en baisse de 57 % en 10 jours, parmi les plus grands traînasses.