La banque centrale d'Australie a minimisé les préoccupations concernant l'effondrement récent du promoteur immobilier Bathla Group, arguant que l'entreprise et ses prêteurs ne représentent pas un risque de stabilité financière à l'échelle du système. Dans sa revue semestrielle de la stabilité financière publiée à Sydney, la Banque de Réserve a indiqué que, bien que les marchés de crédit privé aient grandi, leur taille et structure faibles signifient qu'ils ne posent pas actuellement de menace à l'échelle du système. Cependant, le rapport a mis en garde que les pratiques opaques de certains fonds de crédit peuvent exposer des investisseurs individuels à des risques inconnus.
L'effondrement de Bathla, qui présente une large gamme d'arrangements de financement collectivement dus à A$3,4 milliards ($2,4 milliards), a soulevé des préoccupations quant à une contagion plus large sur le marché local du crédit privé. Plus tôt cette semaine, l'une des plus grandes entreprises de crédit privé d'Australie, Metrics Credit Partners, a empêché les investisseurs d'accéder à certains fonds, dans une étape similaire à celle prise par des pairs mondiaux plus tôt cette année. Bien que la RBA ait argumenté que les risques systémiques were low car les banques australiennes avaient une exposition relativement limitée aux fonds de crédit privé, elle a soulevé des préoccupations concernant les pratiques d'évaluation opaques de l'industrie et les normes inégales de gouvernance et de gestion des risques.
La banque centrale estime que le crédit private représente jusqu'à 10 % de la dette commerciale totale. Pour le marché du logement plus large, la banque centrale a argumenté que les propriétaires were well placed pour faire face à la hausse des taux d'intérêt et à la baisse des prix de l'immobilier, avec la part des personnes dans une détresse hypothécaire sévère bien en dessous du pic de 2024. Même dans un scénario où les prix de l'immobilier baissent de 20 % supplémentaires, la plupart des emprunteurs auraient encore des tampons de capitaux propres positifs grâce aux hausses de prix antérieures et aux normes de prêt prudentes.
Le système bancaire est également bien capitalisé, avec la banque centrale estimant qu'une baisse de 20 % des prix de l'immobilier et une baisse de 3 % du PIB laisseraient le système avec suffisamment de capital pour continuer à prêter.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing