El banco central de Australia ha minimizado las preocupaciones sobre el reciente colapso del desarrollador inmobiliario Bathla Group, argumentando que la empresa y sus prestamistas no representan un riesgo de estabilidad financiera en todo el sistema. En su revisión semestral de la estabilidad financiera publicada en Sídney, el Banco Reserva indicó que, aunque los mercados de crédito privado han crecido, su pequeño tamaño y estructura significan que actualmente no amenazan la estabilidad del sistema. Sin embargo, la alertó sobre las prácticas opacas de algunos fondos de crédito privado, que pueden exponer a inversores individuales a riesgos desconocidos.
El colapso de Bathla, que tiene una amplia gama de arreglos financieros que suman A$3.400 millones ($2.400 millones), ha gener preocupaciones sobre una mayor contagio en el mercado local de crédito privado. A principios de esta semana, una de las mayores empresas de crédito privado de Australia, Metrics Credit Partners, impidió que los inversores accedieran a algunos fondos, en un movimiento similar a pasos tomados por pares globales a principios de este año. Aunque la RBA argumentó que los riesgos sistémicos son bajos, ya que los bancos australianos tienen una exposición relativamente limitada a fondos de crédito privado, sí elevó preocupaciones sobre las prácticas opacas de valuación de la industria y los estándares desiguales de gobernanza y gestión de riesgos.
El banco central estima que el crédito privado representa hasta el 10% de la deuda comercial total. Para el mercado de la vivienda en general, el banco central argumentó que los propietarios están bien posicionados para manejar la subida de tasas de interés y la caída de precios de vivienda, con la proporción de personas en estrés hipotecario severo muy por debajo del pico de 2024. Incluso en un escenario donde los precios de vivienda caen un 20% adicional, la mayoría de los prestatarios aún tendrían búferes de patrimonio positivos debido a subidas de precios anteriores y estándares de concesión de crédito prudentes.
El sistema bancario también está bien capitalizado, con el banco central estimando que incluso con una caída del 20% en precios de vivienda y una caída del 3% en el PIB, el sistema tendría suficiente capital para continuar prestando.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing