Davidson Kempner Capital Management et le gouvernement britannique se sont associés pour offrir un allègement de capital au prêteur agricole spécialisé Oxbury Bank Plc, avec l'opération de transfert de risque garantissant jusqu'à 500 millions de livres sterling (662 millions de dollars) de prêts existants aux petites et moyennes entreprises agricoles. La British Business Bank souscrit la partie senior du portefeuille, tandis que Davidson Kempner, basé à New York, a investi dans une tranche junior. Oxbury, basé à Chester, conservera une partie du risque de crédit tout en bénéficiant d'une hausse de son capital réglementaire permettant d'augmenter le financement du secteur.

La British Business Bank s'associe à des investisseurs institutionnels dans les transferts de risque synthétiques pour les rendre plus attractifs auprès des prêteurs, notamment les petites entreprises spécialisées, afin qu'ils puissent bénéficier des garanties émises dans le cadre du programme Enable. Environ 20 investisseurs SRT ont exprimé leur intérêt à participer, selon Michael Strevens, directeur général de la banque.

"Nous pensons que cette structure peut être répliquée par d'autres agences au Royaume-Uni, ainsi qu'en Europe, afin de mobiliser de nouveaux prêts auprès de prêteurs plus petits", a déclaré Strevens, qui dirige les solutions pour institutions financières structurées. L'accord Oxbury fait suite à une garantie Enable initialement convenue avec le prêteur en 2023 et soutient les prêts à terme destinés aux entreprises agricoles, y compris des remises sur les prêts répondant à des critères de durabilité.

Davidson Kempner gère plus de 40 milliards de dollars d'actifs et investit dans les SRT ainsi que dans les opérations d'allègement de capital.

Entités clés : Entreprises : Davidson Kempner Capital Management, Oxbury Bank Plc, British Business Bank, Sona Asset Management LLP, Allica Bank Ltd | Personnes : Esteban Duarte, Michael Strevens | Lieux : Royaume-Uni, New York, Chester, Europe

Foire aux questions : Qu'est-ce que le programme Enable et comment soutient-il les prêteurs plus petits ?

Le programme Enable émet des garanties soutenues par le gouvernement qui rendent les transferts de risque synthétiques plus attractifs pour les investisseurs institutionnels, permettant aux prêteurs spécialisés plus petits de libérer le capital réglementaire lié à leurs portefeuilles de prêts et d'augmenter le financement destiné à des secteurs ciblés comme l'agriculture.