Davidson Kempner Capital Management und die britische Regierung haben sich zusammengeschlossen, um dem spezialisierten landwirtschaftlichen Kreditgeber Oxbury Bank Plc Kapitalentlastung zu verschaffen, wobei der Risikotransferhandel bestehende Kredite an kleine und mittlere landwirtschaftliche Unternehmen bis zu 500 Millionen Pfund (662 Millionen Dollar) absichert. Die British Business Bank unterzeichnet den Senior-Teil des Portfolios, während die in New York ansässige Davidson Kempner in eine Junior-Tranche investiert hat. Das in Chester ansässige Oxbury wird einen Teil des Kreditrisikos behalten, während es einen Aufschlag auf sein regulatorisches Kapital erhält, um die Finanzierung für den Sektor zu erhöhen.

Die British Business Bank arbeitet mit institutionellen Investoren bei synthetischen Risikotransfers zusammen, um diese für Kreditgeber attraktiver zu machen, insbesondere für kleinere spezialisierte Unternehmen, damit sie die Garantien nutzen können, die im Enable-Programm ausgegeben werden. Laut Michael Strevens, einem Managing Director der Bank, haben etwa 20 SRT-Investoren ihr Interesse an einer Teilnahme bekundet.

"Wir glauben, dass diese Struktur von anderen Behörden im Vereinigten Königreich sowie in Europa nachgeahmt werden kann, um neue Kredite von kleineren Kreditgebern zu mobilisieren", sagte Strevens, der die Lösungen für strukturierte Finanzinstitute leitet. Der Oxbury-Deal folgt einer Enable-Garantie, die erstmals 2023 mit dem Kreditgeber vereinbart wurde, und unterstützt Laufzeitkredite für landwirtschaftliche Unternehmen, einschließlich Rabatte auf Kredite, die Nachhaltigkeitskriterien erfüllen.

Davidson Kempner verwaltet mehr als 40 Milliarden Dollar an Vermögenswerten und investiert in SRTs sowie in Kapitalentlastungstransaktionen.

Wichtige Einheiten: Unternehmen: Davidson Kempner Capital Management, Oxbury Bank Plc, British Business Bank, Sona Asset Management LLP, Allica Bank Ltd | Personen: Esteban Duarte, Michael Strevens | Standorte: Vereinigtes Königreich, New York, Chester, Europa

Häufig gestellte Fragen: Was ist das Enable-Programm und wie unterstützt es kleinere Kreditgeber?

Das Enable-Programm gibt staatlich unterstützte Garantien aus, die synthetische Risikotransfers für institutionelle Investoren attraktiver machen, wodurch kleinere spezialisierte Kreditgeber regulatorisches Kapital freisetzen können, das an ihre Kreditbücher gebunden ist, und die Finanzierung für gezielte Sektoren wie Landwirtschaft erhöhen können.