Les actions des entreprises de cybersécurité ont bondi depuis le 10 avril, portées par les inquiétudes selon lesquelles les modèles d'IA avancés posent de nouvelles menaces cybernétiques. Un panier d'actions de cybersécurité de Goldman Sachs a plus que doublé, avec CrowdStrike Holdings Inc., Palo Alto Networks Inc. et Fortinet Inc. chacun en hausse de plus de 130 %. Ces gains ont poussé les valorisations à des niveaux extrêmes, CrowdStrike s'échangeant à plus de 170 fois les bénéfices estimés — juste derrière Tesla Inc. dans le S&P 500.

Palo Alto Networks est valorisé à 91 fois le bénéfice projeté, tandis que Fortinet s'échange à 48 fois. Malgré une forte demande, certains analystes avertissent que le secteur pourrait être surévalué. Peter Weed de Bernstein a mis en garde que les prix actuels supposent des taux de croissance rivalisant avec l'informatique hyperscale, bien que des contraintes pratiques comme les effectifs clients puissent limiter l'expansion.

Néanmoins, les récents résultats de CrowdStrike, qui ont battu les prévisions et bondi de plus de 20 % fin août, suggèrent que l'élan reste fort. Le PDG George Kurtz a noté que l'adoption de l'IA a créé la plus grande opportunité de marché de sécurité de l'histoire. Les récentes violations liées à l'IA, y compris des incidents impliquant OpenAI et le modèle Gemini de Google, ont renforcé la confiance des investisseurs dans les perspectives à long terme du secteur.