As ações de empresas de cibersegurança dispararam desde 10 de abril, impulsionadas por preocupações de que modelos avançados de IA representam novas ameaças cibernéticas. Uma cesta de ações de cibersegurança do Goldman Sachs mais que dobrou, com CrowdStrike Holdings Inc., Palo Alto Networks Inc. e Fortinet Inc. cada uma subindo mais de 130%. Esses ganhos levaram as valorações a níveis extremos, com a CrowdStrike sendo negociada a mais de 170 vezes os lucros estimados — apenas atrás da Tesla Inc. no S&P 500.

A Palo Alto Networks é avaliada em 91 vezes o lucro projetado, enquanto a Fortinet negocia a 48 vezes. Apesar da forte demanda, alguns analistas alertam que o setor pode estar sobrevalorizado. Peter Weed, da Bernstein, advertiu que os preços atuais assumem taxas de crescimento que rivalizam com a computação de hiperescaladores, embora restrições práticas como a contagem de funcionários de clientes possam limitar a expansão.

Ainda assim, os lucros recentes da CrowdStrike, que superaram as previsões e saltaram mais de 20% no final de agosto, sugerem que o ímpeto permanece forte. O CEO George Kurtz observou que a adoção de IA criou a maior oportunidade de mercado de segurança da história. Violações recentes relacionadas à IA, incluindo incidentes envolvendo a OpenAI e o modelo Gemini do Google, reforçaram a confiança dos investidores nas perspectivas de longo prazo do setor.