Home Serve est en pourparlers préliminaires avec des prêteurs pour une opération adossée à des actifs qui verserait un dividende de 600 millions de dollars à son propriétaire Brookfield Asset Management Ltd., selon des personnes ayant connaissance de la question. Le fournisseur de réparations d'urgence pour la maison propose 1,8 milliard de dollars d'obligations adossées à ses actifs par le biais d'une titrisation de toute l'entreprise dirigée par Jefferies Financial Group Inc., ont déclaré ces personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées lorsqu'elles discutaient d'une transaction privée. Brookfield Asset Management Ltd. devrait recevoir un paiement substantiel de cet accord, qui exploite les flux de revenus récurrents de Home Serve provenant des contrats de réparation domiciliaire.

Cette opération reflète l'intérêt croissant des investisseurs pour les marchés de crédit de niche soutenus par des revenus stables basés sur des abonnements. Jefferies Financial Group Inc. structure l'accord comme une titrisation de toute l'entreprise, une approche moins courante mais de plus en plus utilisée par les entreprises de services à forte intensité d'actifs. Le dividende de 600 millions de dollars représenterait un retour majeur pour Brookfield, qui a acquis Home Serve au cours des années précédentes.

Ni Brookfield ni Jefferies n'ont commenté les discussions, qui restent confidentielles et susceptibles d'évoluer. Les observateurs du marché notent que l'accord souligne le rôle croissant du crédit privé dans le financement des catégories d'actifs non traditionnels.