Los datos de inflación de septiembre, más calientes de lo previsto, reavivaron las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés este mes, una perspectiva que parecía poco probable tras las recientes señales de política. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha asegurado que no dirigirá los mercados con sus propias previsiones a corto plazo, pero la sorpresa inflacionaria aumenta el escrutinio de sus declaraciones en Bangkok. En una conversación informal con la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, Warsh podría tener que enviar la única señal sobre la probable decisión de tipos antes de que comience el sábado el periodo de silencio mediático de la Fed, previo a la reunión de política del 27 y 28 de octubre.
Los inversores esperan que Warsh "dé su bendición a futuras subidas de tipos", afirmó Meghan Swiber, estratega de Bank of America. El rápido cambio en las apuestas sobre la Fed siguió a la publicación del índice de precios al consumidor de septiembre, que mostró una inflación generalizada en bienes y servicios. Los precios de los billetes de avión, los coches usados y la atención médica subieron mensualmente, junto con un fuerte aumento de los costes energéticos. Los precios de ordenadores y software registraron avances interanuales récord, y los juguetes anotaron el mayor aumento anual desde 1988.
Los operadores elevaron la probabilidad de una subida de tipos en octubre hasta el 55 %, desde alrededor del 20 % previo a los datos. La probabilidad implícita se estabilizó después en torno al 40 %. La mayoría de los analistas de la Fed siguen esperando que el banco central mantenga los tipos este mes y aplace el próximo incremento hasta diciembre. Las elecciones de mitad de mandato, que se celebran después de la reunión de política, son otro motivo de cautela. Los analistas advirtieron contra reaccionar en exceso en una economía que cambia rápidamente, donde sectores como la vivienda siguen bloqueados mientras suben las hipotecas. Esperar hasta diciembre ofrecería más tiempo para evaluar la trayectoria de los precios.
"Muchas categorías están calientes, pero no hay una evidencia real de aceleración", dijo Guy Le Bas, de Janney Montgomery Scott. "Necesitaríamos un dato más convincente para que muchos de los participantes del FOMC partidarios de ir despacio apoyen una subida este mes". Aun así, las perspectivas de una subida de tipos se han disparado, ya que la reunión de octubre se ha convertido de repente en una reunión "en vivo".
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing