Die heißen Inflationsdaten für September haben die Erwartungen wiederbelebt, dass die US-Notenbank Fed diesen Monat die Zinsen erhöhen könnte – eine Aussicht, die nach den jüngsten geldpolitischen Signalen unwahrscheinlich schien. Fed-Chef Kevin Warsh hat versprochen, die Märkte nicht mit seinen eigenen kurzfristigen Einschätzungen zu lenken, doch die Inflationsüberraschung verstärkt die Aufmerksamkeit für seine Äußerungen in Bangkok. In einem Kamingespräch mit IWF-Geschäftsführerin Kristalina Georgieva muss Warsh unter Umständen das einzige Signal zur wahrscheinlichen Zinsentscheidung senden, bevor am Samstag die Medienpause der Fed beginnt – vor der geldpolitischen Sitzung am 27. und 28. Oktober.
Anleger warten darauf, dass Warsh „den Weg für künftige Zinserhöhungen absegnet“, sagte Meghan Swiber, Strategin der Bank of America. Der rasche Stimmungswechsel bei den Fed-Wetten folgte auf die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex für September, der einen breit angelegten Preisanstieg bei Waren und Dienstleistungen zeigte. Flugpreise, Gebrauchtwagen und Gesundheitsleistungen verteuerten sich im Monatsvergleich, zugleich schossen die Energiekosten in die Höhe. Computer- und Softwarepreise verzeichneten Rekordzuwächse im Jahresvergleich, Spielzeug legte so stark zu wie seit 1988 nicht mehr.
Händler erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf bis zu 55 Prozent, zuvor lag sie bei rund 20 Prozent. Die implizite Wahrscheinlichkeit pendelte sich später bei etwa 40 Prozent ein. Die meisten Fed-Beobachter erwarten weiterhin, dass die Notenbank diesen Monat die Füße stillhält und die nächste Erhöhung auf Dezember verschiebt. Die Zwischenwahlen nach der geldpolitischen Sitzung sind ein weiterer Grund zur Vorsicht. Analysten warnten davor, in einer sich schnell wandelnden Wirtschaft überzureagieren, in der Sektoren wie der Wohnungsbau wegen steigender Hypothekenzinsen festhängen. Wer bis Dezember wartet, hätte mehr Zeit, die Preisentwicklung zu bewerten.
„Viele Kategorien sind erhitzt, aber es gibt keine echten Belege für eine Beschleunigung“, sagte Guy Le Bas von Janney Montgomery Scott. „Wir bräuchten eine überzeugendere Zahl, um so viele der ‚vorsichtigen‘ FOMC-Mitglieder für eine Erhöhung in diesem Monat zu gewinnen.“ Dennoch sind die Aussichten auf eine Zinserhöhung deutlich gestiegen, denn die Oktobersitzung ist plötzlich zu einer „echten“ Entscheidungssitzung geworden.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing