Brazos Midstream, die größte privat gehaltene Midstream-Plattform im Midland-Becken, wird an ONEOK für 4,425 Milliarden Dollar in bar verkauft. Die Transaktion beinhaltet die Erweiterung des Cassidy-II-Anlagenbaus, der im dritten Quartal 2027 in Betrieb sein wird und die Verarbeitungskapazität von Brazos auf 1,2 Billionen Fußkubik/Tag erhöhen wird sowie sein Erdgas-Sammelnetz auf etwa 700 Meilen verlängern wird. Die Transaktion verdoppelt die Verarbeitungskapazität von ONEOK im Midland-Becken auf etwa 2,3 Billionen Fußkubik/Tag.

ONEOK wird die Akquisition durch eine 9 Milliarden Dollar starke, nichtstimmrechtführende Minderheitsbeteiligung aus Fonds von Apollo finanzieren, davon 5 Milliarden Dollar sind zur Reduzierung der bestehenden Schulden vorgesehen. Die Transaktion impliziert einen Multiplikator von etwa 7,5-fach des geschätzten EBITDA 2027, der auf etwa 6,0-fach im Jahr 2028 verengt wird. Barclays diente als finanzieller Berater von ONEOK, während Latham & Watkins Rechtsberatung leistete.

Akin Gump Strauss Hauer & Feld beriet Brazos Midstream. Editor-Hinweis: Diese Nachrichtenzusammenfassung wurde mit Unterstützung durch künstliche Intelligenz erstellt.