Briefing Private Equity (8 Stunden)
×Letzte Aktualisierung: October 7, 2026, 2:02 PM ET
Deal des Tages: Boots
Sycamore Partners hat vereinbart, Boots an Wittington Investments, die Holdinggesellschaft der kanadischen Familie Weston, zu verkaufen. Der Deal im Wert von 8,9 Milliarden US-Dollar beendet die kurze Zeit der Drogeriekette im Besitz von Private Equity. Die Transaktion gibt das rund 1.900 Filialen umfassende britische Apothekengeschäft an die Familie zurück, die es jahrzehntelang kontrollierte, bevor sie es 2007 an KKR und dann an Walgreens Boots Alliance verkaufte, die es 2025 an Sycamore abtrat. Die Rückkehr der Familie Weston erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Boots einem intensiven Wettbewerb durch Online-Apotheken und britische Supermarktkonkurrenten ausgesetzt ist. Es wird erwartet, dass die neuen Eigentümer die Schließung von Filialen beschleunigen und weiter in margenstärkere Schönheits- und Gesundheitsdienstleistungen vordringen werden.
Konsolidierung im Gesundheitswesen
Clayton, Dubilier & Rice hat sich zusammengetan mit McKesson, um Option Care Health in einem 5,8 Milliarden US-Dollar schweren Deal von der Börse zu nehmen. Dabei wird der Infusionstherapie-Anbieter mit der eigenen Hauskrankenpflege-Sparte des Arzneimittelhändlers zusammengelegt. Das Barangebot von 75 US-Dollar pro Aktie entspricht einem Aufschlag von 20% auf den 30-Tage-Durchschnittskurs der Aktie, und die Partnerschaft verschafft CD&R eine Plattform zur Konsolidierung des fragmentierten Marktes für häusliche Infusionen. Separately, Altaris hat den Carve-out des Life-Sciences- und Healthcare-Datengeschäfts von Clarivate abgeschlossen, das KI-gestützte Entscheidungsunterstützungstools für Pharma- und Biotech-Kunden bereitstellt. Die von Goldman Sachs unterstützte Integrity Care Group hat die Übernahme von 15 Next Care-Notfallkliniken in Oklahoma, Missouri und Texas abgeschlossen und damit ihre regionale Präsenz im Bereich der Walk-in-Kliniken ausgebaut. Spectrum Equity hat seine erste institutionelle Investition in Symmetric getätigt, ein in Pittsburgh ansässiges Krankenhausdatenunternehmen, dessen Datenbank fast 20 Millionen Patientendatensätze für Gesundheitssysteme und Kostenträger verfolgt.
Seniorenwohnen und Pharma
BDT & MSD hat vereinbart, Sunrise Senior Living von PSP Investments zu übernehmen und erhält damit die Kontrolle über ein Portfolio von mehr als 230 Seniorenwohnanlagen in den USA und Kanada. Der Deal vertieft das Engagement von BDT & MSD im altersbezogenen Immobiliensektor zu einem Zeitpunkt, an dem die Auslastungsraten in gehobenen betreuten Wohneinrichtungen wieder das Niveau vor der Pandemie erreicht haben. Im europäischen Pharmasektor haben CVC und Groupe Bruxelles Lambert ihr Angebot für den italienischen Arzneimittelhersteller Recordati auf 53 Euro pro Aktie erhöht und das nachgebesserte Angebot als "bestes und letztes" bezeichnet, nachdem der Vorstand von Recordati ihren früheren Vorstoß als zu niedrig abgelehnt hatte. Der 27 Milliarden Euro schwere Deal wäre der größte europäische Healthcare-Buyout seit 2021 und verschafft CVC die Kontrolle über ein Portfolio von Behandlungen für seltene Krankheiten und Kardiologie.
Infrastruktur und Energie
Global Infrastructure Partners und CPP Investments haben einen 50%igen Anteil am neuen Glasfaser-Joint-Venture von AT&T erworben. Die Transaktion bewertet die Netzwerkanlagen mit rund 20 Milliarden US-Dollar und verschafft dem Telekommunikationsanbieter einen finanziellen Spielraum für den Ausbau von Gigabit-Breitband in seinem Versorgungsgebiet. Das JV, das etwa 8,5 Millionen Standorte abdeckt, ist eines der größten Infrastrukturgeschäfte des Jahres und verschafft GIP – inzwischen Teil von BlackRock – eine Eckposition im US-Glasfasermarkt. Im Energiesektor hat das von Partners Group unterstützte Unternehmen Middle River Power ein kalifornisches Gaskraftwerk von Ares Management gekauft und damit flexible Erzeugungskapazitäten hinzugewonnen, die die intermittierende Solar- und Windstromerzeugung des Bundesstaates absichern können. Die Übernahme erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die kalifornischen Netzbetreiber vor knappen Versorgungsspielräumen im Sommer warnen. Im Permian Basin haben Old Ironsides Energy und das zu EnCap Flatrock gehörende Brazos Midstream den Verkauf ihres Erdgassammel- und -verarbeitungssystems im Midland Basin an ONEOK für 4,4 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Der Deal umfasst rund 700 Meilen Pipeline und eine Verarbeitungskapazität von 1,2 Milliarden Kubikfuß pro Tag.
Cybersicherheit und Unternehmensdienstleistungen
Sojourner hat einer Fusion mit LPNA zugestimmt, um seine Körperpflegekapazitäten zu erweitern, während Main Capital, Gemspring Capital und One Equity Partners im Vorfeld des SIPA Day 2026, der am. Oktober nach New York zurückkehrt, in einer Reihe von Aktivitäten Cybersicherheitsinvestitionen ankündigten. Carlyle und das zu CVC gehörende CFGI haben einen Deal für BAO Consulting abgeschlossen, eine in Texas ansässige Buchhaltungs- und Finanzberatungsfirma, die 2021 gegründet wurde und CFO- und Controller-Dienstleistungen für Mid-Market-Unternehmen anbietet. North Branch Capital hat Callaway Industrial Services unterstützt, einen in Mooresville, North Carolina, ansässigen Anbieter von spezialisierten industriellen Reinigungs- und Wartungsdienstleistungen. Die zu Align Capital Partners gehörende Advantage Investigations hat ihren Zukauf von Nor Star Investigations abgeschlossen, einem in Fishkill, New York, ansässigen Unternehmen, das Überwachungs-, Hintergrundüberprüfungs- und Versicherungsbetrugserkennungsdienste anbietet.
Fundraising und Kapitalmärkte
Boka strebt 300 Millionen US-Dollar für seinen dritten Verteidigungsfonds an und hat im zweiten Quartal mit dem Fundraising begonnen, mit dem Ziel des endgültigen Abschlusses bis zum ersten Quartal des nächsten Jahres. Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass Investoren angesichts erhöhter geopolitischer Spannungen in Militärtechnologie investieren. Vorläufige Daten der PEI Group zeigen, dass das Fundraising im dritten Quartal angezogen hat, wobei der Aufschwung von großen Buyout-Fonds und Infrastrukturfahrzeugen getrieben wurde, die ihre endgültigen Abschlüsse erreichten. Das verbesserte Fundraising-Umfeld kommt zu einem Zeitpunkt, an dem der nordamerikanische Venture-Markt weiter abkühlt: Investoren steckten im dritten Quartal nur 92 Milliarden US-Dollar in Seed- bis Growth-Stage-Runden, ein Rückgang von 35% im Quartalsvergleich, da KI-Megarunden nachlassen und Unternehmen vor einer Welle von KI-Börsengängen mit der Mittelaufnahme zögern. Die Prüfung, die diese Börsengänge mit sich bringen werden, erhöht die Messlatte für private KI-Unternehmen, argumentiert Gastautor Maor Farid, Gründer einer auf angewandte KI fokussierten Venture-Capital-Firma.
Europäische KI und Startups
Europäische KI-Startups stärken mit neuen Modellveröffentlichungen die souveränen KI-Ambitionen des Kontinents, da Aleph Alpha und Mistral beide Systeme auf Frontier-Niveau vorgestellt haben, die mit US-Laboren konkurrieren sollen, während die Daten auf europäischem Boden bleiben. Im Biotech-Bereich hat ein ehemaliger Owkin-Mitarbeiter 25 Millionen US-Dollar an Seed-Finanzierung für River Cell eingeworben, ein Startup, das ein "Weltmodell" für menschliche Zellen entwickelt, das die Arzneimittelforschung und personalisierte Medizin beschleunigen könnte. Die Finanzierung unterstreicht die anhaltende Nachfrage nach KI-nativen Biologie-Startups trotz der allgemeinen Verlangsamung im Venture-Bereich. Separately, das Fintech Leatherback hat sich in Foren umbenannt, nach einer zweijährigen Transformation, die seinen Fokus von grenzüberschreitenden Zahlungen auf Software zur Bekämpfung von Finanzkriminalität verlagerte, wobei die Namensänderung den letzten Schritt dieser Neuausrichtung darstellt.
Veranstaltungen und Gründungsfinanzierung
Die Tech Crunch Disrupt 2026 hat das vollständige Programm der interaktiven Roundtables für die diesjährige Veranstaltung vorgestellt, mit Teilnehmern von Nvidia, Chime, Obvious Ventures und Anthropic zu Themen, die von GPU-Lieferketten bis hin zu gründergeführten Wachstumsstrategien reichen. Sechs Tage vor der Eröffnung geben die Organisatoren bekannt, dass mehr als 10.000 Teilnehmer erwartet werden, und die Frühbucherpreise für Eintrittskarten laufen an diesem Wochenende aus. Im Bereich der Gründungsfinanzierung hat Hilt, ein Cybersicherheits-Startup, das von einer ehemaligen Balletttänzerin und dem Sohn eines Magiers gegründet wurde, 4,2 Millionen US-Dollar an Seed-Finanzierung eingesammelt – die jüngste in einer Reihe von Runden, die Nicht-Tech-Gründer unterstützen, die Sicherheitstools entwickeln. Für Gründer, die sich auf ihre nächste Finanzierungsrunde vorbereiten, sind die wichtigsten Kennzahlen, die Investoren bei der Serie A prüfen, die Nettoumsatzbindung, die Bruttomarge und die Vertriebseffizienz, so ein neuer Leitfaden, der diese Woche veröffentlicht wurde.