私募股权8小时简报

最后更新: October 7, 2026, 2:02 PM ET

今日交易：Boots

Sycamore Partners已同意将Boots出售给加拿大Weston家族的控股公司Wittington Investments，交易金额为89亿美元，结束了这家连锁药店在私募股权手中的短暂持有期。这笔交易将这家拥有约1900家门店的英国药房业务交还给曾控制其数十年的家族——该家族在2007年将其出售给KKR，随后又转手至Walgreens Boots Alliance，后者于2025年将其剥离给Sycamore。Weston家族的回归正值Boots面临来自在线药店和英国超市竞争对手的激烈竞争之际，新东家预计将加速门店关闭，并进一步进军利润率更高的美容和医疗保健服务领域。

医疗保健整合

Clayton, Dubilier & Rice已与McKesson联手，以58亿美元将Option Care Health私有化，将这家输液治疗提供商与药品分销商自身的家庭护理部门合并。每股75美元的现金收购价较该股30天均价溢价20%，此次合作使CD&R获得了一个整合分散的家庭输液市场的平台。此外，Altaris已完成对Clarivate生命科学和医疗保健数据业务的剥离，该业务为制药和生物技术客户提供AI驱动的决策支持工具。由Goldman Sachs支持的Integrity Care Group已完成对俄克拉荷马州、密苏里州和德克萨斯州15家Next Care紧急护理诊所的收购，扩大了其在即时护理领域的区域布局。Spectrum Equity已对Symmetric进行了首次机构投资，这是一家位于匹兹堡的医院数据公司，其数据库为医疗系统和支付方追踪近2000万患者记录。

养老社区与制药

BDT & MSD已同意从PSP Investments收购Sunrise Senior Living，获得一个涵盖美国和加拿大230多个养老社区的投资组合。这笔交易深化了BDT & MSD在老年相关房地产领域的布局，此时高端辅助生活设施的入住率已恢复至疫情前水平。在欧洲制药领域，CVC和Groupe Bruxelles Lambert已将其对意大利制药商Recordati的收购报价提高至每股53欧元，并将此加价收购描述为“最佳且最终”报价，此前Recordati董事会以报价过低为由拒绝了他们的初步接触。这笔270亿欧元的交易将是自2021年以来欧洲最大的医疗保健收购案，并使CVC获得一个涵盖罕见病和心脏病治疗药物的投资组合。

基础设施与能源

Global Infrastructure Partners和CPP Investments已收购AT&T新光纤合资企业50%的股份，该交易对这些网络资产的估值约为200亿美元，并为这家电信运营商提供了扩展千兆宽带覆盖范围的资金储备。该合资企业覆盖约850万个地点，是今年最大的基础设施交易之一，并使GIP（现为BlackRock的一部分）在美国光纤领域获得了核心地位。在电力领域，Partners Group支持的中河电力已从Ares Management收购了一座加州天然气发电厂，增加了可支持该州间歇性太阳能和风能发电的灵活发电能力。此次收购正值加州电网运营商警告夏季供应紧张之际。在二叠纪盆地，Old Ironsides Energy和EnCap Flatrock旗下的Brazos Midstream已完成将其Midland盆地天然气收集和处理系统出售给ONEOK，交易金额为44亿美元，涵盖约700英里管道和每天12亿立方英尺的处理能力。

网络安全与商业服务

Sojourner已同意与LPNA合并，以扩大其个人护理能力，而Main Capital、Gemspring Capital和One Equity Partners均在SIPA Day 2026（将于10月15日重返纽约）前夕宣布了网络安全投资，交易活动频繁。Carlyle和CVC旗下的CFGI已达成协议收购BAO Consulting，这是一家成立于2021年的德克萨斯州会计和财务咨询公司，为中型市场公司提供CFO和财务总监服务。North Branch Capital已支持Callaway Industrial Services，这是一家位于北卡罗来纳州穆尔斯维尔的专业工业清洁和维护服务提供商。Align Capital Partners旗下的Advantage Investigations已完成对Nor Star Investigations的收购，后者是一家位于纽约州菲什基尔的公司，提供监控、背景调查和保险欺诈检测服务。

募资与资本市场

Boka正寻求为其第三只国防基金募资3亿美元，已于第二季度开始募资，目标是在明年第一季度完成最终交割，投资者在地缘政治紧张局势加剧之际纷纷涌入军事技术领域。PEI Group的初步数据显示，第三季度募资活动有所回升，大型收购基金和基础设施基金完成最终交割推动了这一增长。募资环境改善之际，北美风险投资市场持续降温：投资者在第三季度仅向种子轮到成长期轮次投入了920亿美元，环比下降35%，原因是AI大型融资轮次减少，且公司推迟融资以等待AI IPO浪潮的到来。客座作者、一家专注于应用AI的风险投资公司创始人Maor Farid认为，这些公开上市所带来的审查正在提高私人AI公司的门槛。

欧洲AI与初创企业

欧洲AI初创企业正通过发布新模型来增强欧洲大陆的主权AI雄心，Aleph Alpha和Mistral均发布了前沿级系统，旨在与美国实验室竞争，同时将数据保留在欧洲本土。在生物技术领域，一位Owkin前员工已为River Cell筹集了2500万美元的种子资金，这家初创公司正在构建一个人类细胞的“世界模型”，有望加速药物发现和个性化医疗。尽管整体风险投资放缓，但此次融资凸显了市场对AI原生生物技术初创企业的持续兴趣。此外，金融科技公司Leatherback在经过两年的转型后已更名为Foren，其业务重点从跨境支付转向金融犯罪合规软件，更名标志着这一转型的最后一步。

活动与创始人融资

Tech Crunch Disrupt 2026已公布了今年活动的完整互动圆桌会议阵容，参与者来自Nvidia、Chime、Obvious Ventures和Anthropic，讨论主题涵盖GPU供应链到创始人主导的增长策略。距离开幕还有六天，组织者表示预计将有超过1万名与会者，早鸟票价将于本周末截止。在创始人融资方面，由前芭蕾舞演员和魔术师之子创立的网络安全初创公司Hilt已筹集了420万美元的种子资金，这是支持非技术背景创始人构建安全工具的一系列融资中的最新一笔。根据本周发布的新指南，对于准备下一轮融资的创始人来说，投资者在A轮融资中关注的关键指标包括净收入留存率、毛利率和销售效率。