Eine Studie von Professor Emil Verner, Sergio Correia vom Federal Reserve Bank of Richmond und Stephan Luck vom Federal Reserve Bank of New York stellt die Annahme in Frage, dass Bankenstürme solvente Institutionen zerstören. Durch die Analyse von 380 Millionen Zeitungsartikeln aus dem Projekt „Chronicling America“ der Kongressbibliothek mithilfe von Large Language Models erstellten sie eine interaktive Datenbank mit 3.984 Bankenstürmen in den USA zwischen 1863 und 1934. Die Studie zeigt, dass Einleger geschickt darin sind, problematische Banken zu identifizieren; Stürme zielen hauptsächlich auf insolvente oder fast insolvente Institutionen ab.

Receiver können etwa 50 Cent pro Dollar der Vermögenswerte gescheiterter Banken zurückerlangen. Entscheidend ist, dass die meisten Stürme nicht zum Bankenzusammenbruch führten. Stürme auf starke Banken verursachten keine lokalen wirtschaftlichen Kosten, während Stürme auf grundlegend schwache Banken Kreditkontraktionen und Spillovers auslösten.

Nur 53 Stürme erschienen „nicht-fundamental“, angetrieben von Fehlinformationen oder Verwirrung. Die Datenbank, die animierte Karten und Zeitungsarchive enthält, ist für weitere Forschung kostenlos zugänglich.