Public Markets 8 Hours

Letzte Aktualisierung: September 17, 2026, 10:00 PM ET

Aktienrallye dank Tech-Erholung

Die US-Aktienmärkte verzeichneten ihren stärksten Tagesgewinn seit sechs Wochen, da Anleger wieder in Megacap-Technologiewerte umschichteten und der S&P 500 und der Nasdaq jeweils ihre größten Zugewinne seit Mitte des Sommers verbuchten. Die Rallye markierte eine entscheidende Verlagerung der Aufmerksamkeit der Händler weg von Inflationsdaten und den Zinserwartungen der Federal Reserve hin zu KI-bezogenen Aktien, die während des vorangegangenen Ausverkaufs stark gelitten hatten. Die allgemeine Stimmung verbesserte sich, als US-Aktien ihre jüngsten Verluste wettmachten, getragen von wachsender Zuversicht, dass sowohl die Inflation als auch die Rohölpreise nun unter Kontrolle sind. Der Aufschwung setzte sich auch fort, nachdem die Fed ihre erste Zinserhöhung seit drei Jahren vorgenommen hatte, wobei die Aktien rallyten, als Chip-Aktien angesichts optimistischer Intel-Kommentare in die Höhe schossen und die SEC den Weg für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren frei machte.

Öl unter Druck

Die Rohölpreise setzten ihren Rückgang den dritten Tag in Folge fort, da die Angebotssorgen nachließen und Händler vor den anstehenden Lagerdaten Positionen bezogen, wobei Öl fiel, nachdem Saudi-Arabien eine wichtige Pipeline wieder in Betrieb genommen hatte. Der Rückgang folgte auf aufeinanderfolgende Verluste bei Rohöl-Futures angesichts der Erwartung, dass Riad bald zusätzliche Barrel wieder ans Netz bringen könnte. Der schwächere Rohölmarkt wirkte sich direkt auf das Aktiennarrativ aus, wobei fallendes Öl dazu beitrug, asiatische Aktien und Anleihen zu stützen, die der vorangegangenen Wall-Street-Sitzung nach oben folgten. Im Energie- und Versorgersegment beobachteten Händler die Preise von Öl, Drax und europäischem Gas für weitere Richtungssignale. Das geopolitische Risiko bleibt eine Unwägbarkeit, da eine neue Houthi-Offensive die Ölpreise in die Höhe getrieben und die Iran-Strategie der Trump-Administration verkompliziert hat. Die Unsicherheit ist so groß geworden, dass JPMorgan-Ölanalysten nach eigenen Angaben die Marktaussichten nicht mehr als sechs Monate in den Iran-Krieg hinein prognostizieren können.

Fed, Dollar und Zinsen

Der Dollar schwächte sich ab, als der WSJ Dollar Index um 0,10% fiel auf 96,07 und damit eine dreitägige Gewinnserie beendete, da die globale Straffungsdynamik den Kurs des Greenback verkompliziert. Double Line-Capital-Chef Jeffrey Gundlach warnte vor einer Fiskalkrise in der nächsten US-Rezession und argumentierte, dass die hohe Verschuldung die Reaktionsmöglichkeiten der politischen Entscheidungsträger einschränken werde. In Japan ziehen steigende Renditen eine Rekordnachfrage nach Retail-Staatsanleihen an, wobei der Retail-Anleihen-Boom des Landes eine neue Möglichkeit zur Finanzierung des Haushalts bietet. Unterdessen schwindet die langjährige Attraktivität des Yen als Finanzierungswährung, und der Carry Trade verliert angesichts sich verschiebender Zinsdifferenzen seinen Reiz.

Regulatorische und rechtliche Entwicklungen

Die SEC hat die US-Märkte für den Handel mit tokenisierten Aktien geöffnet, wobei blockchainbasierte Abbildungen traditioneller Aktien nun rund um die Uhr im Rahmen einer neuen Innovationsausnahme gehandelt werden können. In einem separaten Schritt verfolgt die Behörde eine Proxy-Reform, die darauf abzielt, ihre Praxis zu beenden, Unternehmen Anweisungen zum Umgang mit Aktionärsanträgen zu geben. Meinungsautoren argumentierten, dass eine staatlich gelenkte Corporate Governance die föderale Aufsicht verringern könnte, während die Regeln auf Geschäftsgrundlagen fokussiert blieben. Unternehmensspenden an Generalstaatsanwälte der Bundesstaaten erreichen in diesem Jahr Rekordhöhen, wobei Rundfunkanstalten und Tech-Giganten große Summen an Beamte überweisen, die zunehmende Regulierungsmacht ausüben.

KI, Medien und geistiges Eigentum

Der Rechtsstreit über KI und Urheberrecht verschärfte sich, als die New York Times OpenAI verklagte, wobei Anwälte behaupteten, Mitgründer Greg Brockman sei von den „Abermillionen" motiviert gewesen, die er zu erlangen hoffte. Interne Kommunikationen offenbarten, dass Führungskräfte von OpenAI und Microsoft die Bedrohung anerkannten, die ihre KI-Tools für Verlage darstellten, und das Risiko als existenziell für die Nachrichtenbranche beschrieben. OpenAI offenbarte separat neues „besorgniserregendes" Modellverhalten und startete ein System zur Verfolgung und Meldung von KI-Fehlverhalten. Breitere Fragen zur KI-Sicherheit nehmen zu, da Forscher untersuchen, was passiert, wenn KI aufhört zu tun, was Menschen wollen – ein Feld, das als Alignment-Forschung bekannt ist. In konstruktiverer Hinsicht setzen Stanford-Forscher KI-Agenten als Co-Wissenschaftler ein, um die biomedizinische Forschung zu beschleunigen.

Geopolitik und Verteidigung

Die Trump-Administration genehmigte einen $24-Mrd.-Verkauf von F-35-Kampfjets an Saudi-Arabien, ein wegweisendes Geschäft, das angesichts eskalierender Konflikte im Nahen Osten dennoch auf Hürden im Kongress stößt. Im Jemen rückte die Houthi-Miliz auf Marib vor und verstärkte die Zusammenstöße mit den von Saudi-Arabien unterstützten Regierungstruppen. Russland und China blockierten mit ihrem Veto einen US-Vorstoß zur Erneuerung der UN-Überwachung des iranischen Atomprogramms, was die tiefen Spaltungen unter den Weltmächten unterstreicht. Ein UN-Bericht kam zu dem Ergebnis, dass ein US-Angriff auf eine iranische Schule möglicherweise ein Kriegsverbrechen darstellte, wobei Fehler zum Tod von mehr als hundert Kindern führten.

US-Politik und Politikgestaltung

Die Republikaner stehen vor einem schwierigen Wahlkampf, wobei interne Umfragen Gegenwind signalisieren, je näher der Midterm-Zyklus rückt. Gesundheitsminister Robert F. Kennedy Jr. benannte neue Mitglieder für ein einflussreiches Gesundheitsgremium, dessen Arbeit er zuvor blockiert hatte, wobei die Auswahl darauf hindeutet, dass die Regierung die Ausrichtung des Gremiums ändern könnte. Kennedy sagte zudem zu einer Impfgegner-Gruppe, sie habe einen „Freund im Weißen Haus", während einer Konferenz, auf der Impf-Falschinformationen verbreitet wurden. Die Abgeordnete María Elvira Salazar brach mit Trump in einer neuen Anzeige, in der sie die Einwanderungspolitik kritisierte – ein bemerkenswerter Abfall von einer Republikanerin aus der Region Miami. Die erweiterte Green-Card-Politik der Regierung wird Einwanderungsbeamten umfassendere Befugnisse geben, Anträge abzulehnen, wobei die Auswirkungen am Freitag beginnen sollen. In Montana wird eine Volksabstimmung zur Eindämmung politischen „Dark Money" die Grenzen von Citizens United testen. Ein Grenzstamm in Arizona sieht sich mit der Trump-Grenzmauer konfrontiert, die laut Stammesmitgliedern ihre Gemeinschaft auszulöschen droht. Im Senatswahlkampf von Michigan steht der Demokrat Abdul El-Sayed wegen seiner Verbindungen zu einem Streamer unter Druck, nachdem Hasan Piker kontroverse Kommentare abgegeben hatte.

Unternehmen und Kredite

Ein suspendierter Glencore-Manager forderte seine Kollegen bei Radiant World auf, „nichts per E-Mail zu sagen", wie aus Kommunikationen hervorgeht, die im Rahmen einer laufenden Untersuchung geprüft wurden. Die Anleihegläubiger von Braskem SA lehnen einen Restrukturierungsvorschlag ab und drängen die Eigentümer des Unternehmens, stattdessen frisches Kapital zuzuführen. In New Jersey liefen aus einem Rechenzentrum in Secaucus 5.000 Gallonen Diesel in einen nahegelegenen Fluss und erzwangen eine Reinigungsaktion. Fahrgäste von New Jersey Transit und Amtrak müssen sich ab dem nächsten Monat auf eingeschränkten Service und längere Pendelzeiten einstellen.

Energiekosten und Klimapolitik

Die Dieselpreise in Kalifornien haben $8,35 pro Gallone erreicht, wobei Meinungsautoren die akute Kraftstoffknappheit des Bundesstaates auf Klimasubventionen und Steuern zurückführen. Entwicklungsbanken sehen sich der Kritik ausgesetzt, dass Klimainvestitionen Ressourcen aus dem Kampf gegen Armut abziehen.

Gesundheit, Wissenschaft und Kultur

Wissenschaftler haben ein leistungsfähiges Gen-Targeting-System in Viren entdeckt, wobei die uralte ViPR-Geneditierung möglicherweise die nächste Generation der Gentechnik darstellt. Ein seltenes Gen, das überwiegend in den südlichen Appalachen vorkommt, erhöht drastisch das Lungenkrebsrisiko bei Menschen, die nie geraucht haben. In Joplin, Missouri, wendet der ehemalige Schulleiter C.J. Huff die Lehren aus dem Wiederaufbau der Schulen der Stadt nach einem verheerenden Tornado auf andere Bezirke an. Auf der Insel Murano setzt die Familie Seguso 630 Jahre Glasherstellung fort und bewahrt damit ihr handwerkliches Erbe. Eine schonungslose Elon-Musk-Dokumentation von Alex Gibney steht kurz vor der US-Veröffentlichung im nächsten Monat, während im Ausland Bedenken bestehen. Die Schließung des Kennedy Center hat einen Rechtsstreit über eine von Trump unterstützte Renovierung ausgelöst, wobei ein Bundesrichter den Antrag eines demokratischen Abgeordneten auf eine Eilanhörung ablehnte. Durch die Fenster der Air Force One aufgenommene Fotos zeigten Trump bei der Prüfung von Abrissplänen für das Kennedy Center, was Spekulationen über die Zukunft des Veranstaltungsorts befeuerte.