Diese Woche stand Wall Street unter doppeltem Druck: Ein vertiefender Rout im AI-Komplex kreuzte sich mit Öl, das 110 $ pro Barrel erreichte, was die Bemühungen zur Eindämmung der Inflation zu erschweren droht. Der AI-Verkauf erstreckte sich auf die Schuldfinanzierung, wobei Anleihen des Cloud-Anbieters Core Weave Inc. Not zeigten, da Investoren die Rechtfertigung massiver Investitionen in Rechenleistung in Frage stellten. Ein achtwöchiger Rout in Halbleiteraktien, der längste seit 2008, beseitigte etwa 16 % des Branchenindex, während der Nasdaq 100 5,5 % für seine schlimmste Woche seit den Zollunruhen im April 2025 verlor.
Zwei über Erwartung warme Inflationsberichte beschleunigten die Nachfrage nach Staatsanleihen, Öl however surge zu mehrmonatigen Höhen entfachte kurzzeitig Inflationsängste. Langfristige Treasuries, gemessen durch den TLT ETF, sahen eine ihrer stärksten Wochen des Jahres. In der Oktober-Fonds-Manager-Umfrage von Bank of America identifizierten 45 % der Befragten globale Halbleiter-Longs als am stärksten überladene Trade, ein Rückgang von 82 % im Juli, während Short Treasuries auf 27 % von 18 % stiegen.
Der populare DRAM-Speicherfonds fiel 19 %, seine schlimmste Wochenverlust seit Start, und erweiterte acht aufeinanderfolgende Wochen von Abflüssen. Michael O'Rourke von Jones Trading stellte fest, dass die Märkte Bubble-Bewertungen für AI-Unternehmen gekauft haben, was anzeigt, dass die Bubble beginnt, sich zu entleeren. Die kommende Berichtssaison wird entscheidend sein, ob die AI-Einnahmen mit den Ausgaben Schritt halten, während hohe Energiepreise die Inflationsdrücke aufrecht erhalten und die nächste Zinserhöhung der Federal Reserve erschweren droht.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing