今週、ワールドストリートは二重の圧力に直面した。AIコンプレックスの深刻なRoutと、原油が1 barrelあたり110ドルに達したことが交差し、インフレ抑制努力を複雑にする恐れがある。AIの売却は债务融资に拡大し、ネオクラウドプロバイダーのCore Weave Inc.のボンドが困窮を示し、投資者が massive 計算投資の正当性を疑っている。半導体株の8連続Routは2008年以来最長で、セクターベンチマークから約16%を削ぎ落とし、 Nasdaq 100は2025年4月の関税動揺以来最悪の週間で5.5%下落した。予想より warm な2件のインフレレポートが政府 debt の需要を加速したが、原油の数か月高は一時的にインフレ不安を再燃させた。長期国庫券、TLT ETFで測られるもの、は年間で最も強い週の一つを見た。Bank of Americaの10月fund-manager調査では、回答者の45%がグローバル半導体のロングを最も混雑したトレードと特定し、7月の82%から下落し、一方で短期国庫券は18%から27%に上昇した。人気のDRAMメモリfundは19%下落し、発足以来の最悪週間損失を記録し、8週間連続の流出を継続した。Jones TradingのMichael O'Rourkeは、市場がAI企業にバブル評価を織り込みけており、バブルが崩れ始めていると示した。Coming earnings seasonは、AI収益が支出に追従するかどうかを判断する上で critical であり、高エネルギー価格はインフレ圧力持続とFRBの次のmoveを複雊化する恐れがある。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing