Minggu ini, Wall Street menghadapi tekanan ganda: rout yang dalam di kompleks AI intersect dengan minyak mencapai $110 per barel, yang mengancam untuk mempersulit upaya pengendalian inflasi. Pen selling saham AI meluas ke financing utang, dengan obligasi dari penyedia neocloud Core Weave Inc. menunjukkan distress ketika investor mempertanyakan justifikasi untuk investasi komputasi masif. Rout delapan sesi di saham semikonduktor, yang terpanjang sejak 2008, menghancurkan sekitar 16% dari indeks sektor, sementara Nasdaq 100 kehilangan 5,5% untuk minggu terburuk sejak April 2025 turmoil tarif.
Dua laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan mempercepat permintaan untuk utang pemerintah, meskipun lonjakan minyak ke tertinggi multi-bulan sejenak menghidupkan kembali ketakutan inflasi. Treasuries berjangka panjang, diukur oleh ETF TLT, melihat salah satu minggu terkuat tahun ini. Dalam survei manajer dewan Oktober Bank of America, 45% responden mengidentifikasi semikonduktor global panjang sebagai trade yang paling padat, turun dari 82% di Juli, sementara short Treasuries naik menjadi 27% dari 18%.
Populer dana memori DRAM turun 19%, kerugian mingguan terparah sejak peluncuran, memperpanjang delapan minggu berturut-turut dari outflows. Michael O'Rourke dari Jones Trading mencatat pasar telah menetapkan valuasi bubble untuk perusahaan AI, menandai bubble mulai deflasi. Musim pendapatan yang akan datang akan krusial dalam menentukan apakah pendapatan AI tetap sejalan dengan pengeluaran, sementara harga energi yang tinggi mengancam untuk mempertahankan tekanan inflasi dan mempersulit langkah berikutnya Federal Reserve.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing