أشار حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى إمكانية رفع الفائدة بينما تتطور البيانات الاقتصادية، مع التركيز على أهمية تفسير إشارات السوق وسط الديناميكيات. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أصول الصناديق hedge من 4 تريليونات دولار إلى 13 تريليون دولار بين عامي 2013 و2026، وفقاً لتقرير الاستقرار المالي العالمي لصندوق النقد الدولي، مع تعرضات المشتقات التي تدفع الإجماليات أعلى. دورها المتزايد في أسواق السندات الحكومية والأسهم واضح: ارتفعت حيازات السندات السيادية أكثر من الضعف منذ عام 2022، مع حيازات الخزانة الأمريكية التي ارتفعت من 4% إلى 9% في سنة واحدة. مع انسحاب البنوك المركزية ومديري الأصول التقليديين، تملأ الصناديق hedge الفجوة، مدعومة بخدمات الوساطة الرئيسية المركززة بشدة التي توفر الرافعة المالية. هذه التركز، مصحوبة بمحافظ متشابهة بشكل متزايد وتدفقات مستثمرين متقلبة، تضاعف الضغط على السوق. الأسهم المتركزة تشهد تقلباً أعلى بنحو 10 نقاط مئوية وتراجعات أعمق بنحو 4 نقاط مئوية أثناء التوترات، مما يشير إلى أن الصناديق hedge قد exacerbate، voire تسبب، أزمات مستقبلية. المنظمون، الذين كانوا يرونهم لاعبون من الطراز المنخفض، يواجهون الآن تحدي إدارة تأثيرهم النظامي.
المصدر: Financial Times Companies · لخّصه HeadlinesBriefing