Public Markets 8 Hours

آخر تحديث: August 20, 2026, 3:32 PM ET

الأسهم والأرباح

أسهم أمريكية تراجعت يوم الخميس بينما ضغطت أرباح ضعيفة من وولمارت وآلي بابا على أسهم التجارة. وقد أبلغت وولمارت عن أبطأ نمو في مبيعاتها بالولايات المتحدة في ست سنوات، مما دفع التاجر إلى تخصيص ما يقرب من 2.9 مليار دولار من استرداد الرسوم الجمركية من أجل خصومات الأسعار للمستهلكين. وقد رسمت تارغت صورة أكثر مرونة في مكالمتها المالية، على الرغم من أن سوبر مايكرو أنهت تحقيقاتها في قضية تهريب الرقاقات التي كانت تلازم المستثمرين. وأعلنت ستاربكس عن خطط لفصل أكثر من 200 موظف في إطار حملة تبسيط، بينما حذرت بوب مارت من احتمالية تفويت أهداف الإيرادات مع تلاشي زخم مبيعات لابوبو. وقادت نوفونيزيس مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بعد أن أعلنت عن تفوق في المبيعات ورفع توقعاتها، مما يبرز قوة قطاع العلوم الحياة.

ميتا تواجه مخاطرة تقدر بترليون دولار مع بدء محاكمتها ضد المنافسة غير العادلة، مضيفة ضغطاً على سهم تم وزنه بالفعل بسبب مخاوف الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ويظل نفيديا بشكل جيد موقعة للاستفادة من المرحلة التالية من ازدهار الذكاء الاصطناعي، مستفيدة من ميزانيتها لبناء أسواق ونماذج أعمال جديدة. وتواصل سوني تحولها من شركة أجهزة إلى قوة في مجال الترفيه، حيث حدد الرئيس التنفيذي هيروكي توتوكي تحوّلاً إستراتيجياً شكل الهوية الرمزية للعلامة التجارية. وتحقق سبيس إكس انتصارات كبيرة في واشنطن، حيث تحصل على عقود مربحة في ظل حملة إلغاء التنظيمات التي تقودها إدارة ترامب. وقد وضعت ستريب رهينة بقيمة 8 مليارات دولار على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي من خلال شراءها لشركة أوبن روتر، متوقعة أن العالم المدعوم بالذكاء الاصطناعي لا يزال بحاجة إلى وسطاء موثوقين في مجال المدفوعات والتجارة.

السندات والسياسة النقدية

لم توفر الخزانة إلا تخفيفاً مؤقتاً للضغوط على السندات ذات المدى الطويل، بينما يواجه المستثمرون مخاوف إمدادية مستمرة ومستويات ديون مرتفعة. وقد تراجعت سندات الولايات المتحدة ذات الأجل الطويل أكثر رغم الإجراءات التدخلية التي تهدف إلى خفض تكاليف الاقتراض، مع ارتفاع عوائد السندات لمدة 30 عاماً بينما يزداد الشك. ويجد نفسه وزير الخزانة سكوت بيسينت محاصراً بين هدأة الأسواق وتعقيد حرب الفيدرالي المركزي ضد التضخم، حيث يحذر خبراء السندات من أن التدخل قد يعوق التوجيهات المستقبلية. وقد واجهت خلطة بيسينت للخزانة انتقادات من مسؤولين سابقين في الفيدرالي يدعون البنك المركزي إلى "لعب الكرة"، بينما يحذر المشاركون في السوق من أن إدارة الديون غير المتوقعة قد ترفع تكاليف الاقتراض. ويصبح المستثمرون أكثر صراخاً حول مخاطر تحويل إستراتيجيات الديون الأمريكية، حيث يتوقع بعضهم زيادة تقلبات منحنى العائدات. وقد أصبحت سيتي سلبية تجاه الدولار الأمريكي بسبب مخاطر الشراء المتزايدة وتوقعات فدرالي أقل هجومي، بينما تبقى عوائد السندات "فيل الأليفة" بالنسبة لمستثمرين الأسهم، وفقاً لمدراء الصناديق الذين يفضلون الأسهم رغم عوائد السندات المتزايدة.

مصر حافظت على معدلات الفائدة دون تغيير في الاجتماع الرابع على التوالي، مُفضلة الحذر مع تسارع التضخم وعدم استقرار الصراع بين إيران وإسرائيل. وقد باعت إثيوبيا 500 مليون دولار للبنوك المحلية محاولة استقرار عملتها وتخفيف نقص الدولار، مما يمثل خطوة أخرى في إستراتيجيتها النشطة للتدخل في السوق النقدية. وقد انخفضت أرباح الشركات التجارية المملوكة للحكومة في الهند إلى 4.7 مليارات دولار في العام المنتهي في مارس، بينما أثرت الرقابة التنظيمية وتقلبات السوق على الأنشطة التكهيرية. وقدمت فايلور سندات ذات تصنيف ائتماني مرتفع في صفقة ما قبل الانفصال عن شركتها الأم كورتيفا، مما يدل على استمرار الطلب على السندات ذات التصنيف الائتماني جيد في تمويل الزراعة.

السلع والطاقة

ارتفعت أسعار النفط فوق 94 دولاراً للبرميل للنفط الخام مارين، بينما ارتفعت المخاطر الجيوسياسية بسبب توتر المحادثات لإعادة فتح مضيق هرمز. وقد شهدت مخازن الغاز الطبيعي زيادة أسبوعية طفيفة، مما يضغط على العقود المستقبلية بينما يوازن المحللون الطلب الهادئ ضد مستويات التخزين الوفيرة. ووصلت السكر الأبيض إلى أعلى مستوى على مدى عام بسبب مؤشرات على شراء هندي، مدعومة بتوقعات الواردات الخالية من الرسوم الجمركية في ظل إمدادات داخلية ضيقة. وقد سمحت الهند بواردات السكر الخالية من الرسوم الجمركية في خطوة نادرة لتبريد الأسعار المحلية القياسية، مما يعكس قلق الحكومة حول التضخم الغذائي. وقد ارتفعت أسعار منتجي الوقود في كندا بنسبة 0.6% في يوليو، مدعومة بتكاليف الوقود المرتفعة المرتبطة بتوترات الشرق الأوسط.

صافي التبادل والأسواق العالمية

ارتفعت الدولار قليلاً مقابل العملات الكبرى بينما تداولت العملات الآسيوية بشكل مختلط بعد نشاط الخزانة المتجدد، حيث لاحظ الاستراتيجيون جاذبيته الدفاعية في ظل عدم اليقين العالمي. وأصبحت سيتي آخر بنك يتحول إلى السلبية تجاه الدولار، مستندة إلى مخاطر الشراء المتزايدة وتوقعات فدرالي أقل هجومي قبل اجتماعات سياسية رئيسية.

أخبار الشركات والصفقات

شهدت كلير لين شركة تابعة لها فنثرايv تراجعاً بنسبة 17% في الأرباح في الربع الثاني، مما دفعها للاعتماد على خط إئتمان بقيمة 150 مليون دولار لتعزيز السيولة في ظل توترات تشغيلية. وقد ظهر رئيس مركز البيانات في كيه كيه أر في موقف بروز بعد توقيعه على اتفاقية مع نفيديا، كجزء من جهد تمويلي واسع النطاق بقيمة 500 مليار دولار لتمويل نشرة رقاقات الذكاء الاصطناعي عبر عملاء المؤسسات. ويستكشف تي بي جي-مدعوم كاكاو موبيليتي إدراجاً في الولايات المتحدة كـ ADR، مستفيداً من حماس المستثمرين تجاه شركات التكنولوجيا الكورية الجنوبية بعد عرض سك هينكس المثير. وقد وافقت PGIM على شراء ما يصل إلى 3 مليارات دولار في قروض تحسين المنازل من غرينسكاي تحت منشأ ثلاثي السنوات، مما يوسع بصمت شركة برويدنشيال في أسواق الائتمان الاستهلاكي. وقد أعدت مونتي دي باسكي عمليات الاستحواذ الثنائية على بنكا جنرالي وبانكو بي إم، بهدف بناء بنك إيطالي كبير بقيمة حوالي 70 مليار يورو وصد هجوم محتمل من إنتيزا سان باولو.

الجغرافيا السياسة والسياسة

وقد عززت روسيا هجماتها الصاروخية على كييف، مما أسفر عن مقتل 13 مدنياً على الأقل بينما تنخفض مخزونات أوكازين في أوكرانيا، مما يثير مخاوف جديدة حول اضطراب إمدادات الطاقة وتسعير السلع. وقد حذرت إيران شركاء التجارة الذين يتعاملون مع الولايات المتحدة من عواقب، مما يزيد التوتر الذي أدى بالفعل إلى ارتفاع عقود النفط ودعوة محادثات طارئة بين منظمة أوبك بلس. وتظل النيغرو مغطاة بغموض حول الصفقات النفطية الأمريكية، حيث تتردد الشركات على استثمار رؤوس أموال في ظل أطر العقوبات غير الواضحة وتوقعات الإنتاج المتقلبة.

النبضة السياسية

على الرغم من الضغوط البرلمانية، فقد حققت الديمقراطيين المعتدلين انتصارات رئيسية في الانتخابات الأولية هذا العام، مما يشير إلى وجود كتلة مركزية مقاومة قوية قبل انتخابات نوفمبر. وقد نصحت الحاكم كاثي هوتشول العمدة زوهران مامداني بالتركيز على حكم المدينة على التوترات الأيديولوجية، بينما يتخطى الزوجان رؤية متباينة للمستقبل المالي لنيويورك. وقد سخنت سياسة تكساس بحماسة بعد ظهور حادثة قديمة بضأن بينكسون في سباق مجلس الشيوخ، مضيفة دراماً إلى منافسة يراقبها المتبرعون الوطنيون عن كثب. وقد استأنفت كندا والولايات المتحدة محادثات تجارية بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، حيث يسعى الطرفان إلى التوصل إلى حل قبل موعد نهائي يهدد بفرض إجراءات متبادلة جديدة. وقد أثارت إمكانية عودة الأمير هاري وميغان ماركل إلى المملكة المتحدة نقاشاً جديداً في وسائل الإعلام البريطانية، حيث يتجاهل الجيران مغادرة الزوجين الملكيين لمونتي سيتو كأمر طبيعي.

التكنولوجيا والابتكار

وقد ارتفعت بيتكوين فوق 72000 دولار بعد أن أجبرت عملية إغلاق الصفقات القصيرة غير المسبوقة على إخراج التجار المتحمصين، على الرغم من تحذير المحللين من أن الزخم المستدام يعتمد على تدفقات مؤسسية جديدة. وقد ارتفعت أسهم العملات الرقمية بعد دعم ترامب المتجدد لقانون الوضوح، الذي سيؤسس التكتلات الرقمية في النظام المالي الأمريكي. وقد أكدت لجنة التجارة الفيدرالية أن لوائح العملات الرقمية ستأتي بغض النظر عن إجراءات الكونجرس، مما يضع المرحلة لإطار أكثر هيكلاً للأصول الرقمية. وقد أنهت سوبر مايكرو تحقيقاتها في قضية تهريب الرقاقات، مما يزيل عبء كبير عن الشركة المصنعة للخوادم. وتواصل سبيس إكس السيطرة على العناوين الرئيسية بفضل انتصاراتها الكبيرة في العقود، مستفيدة من إستراتيجيتها المتكاملة لامتصاص الطلب على الدفاع والإطلاق التجاري.

الرعاية الصحية والأحياء

شهدت أسهم موديرنا اقتراباً من الثلاثة أضعاف بعد أن أظهرت لقاح السرطان المبني على الإم.آر.ن.أ نتائج واعدة في المراحل المبكرة، مما يعيد إحياء الثقة بين المستثمرين في رائد التكنولوجيا الحيوية. وقد شارك مراقبو قطاع الرعاية الصحية في مناقشة التطورات في موديرنا، نوفونيزيس، وميرك كجا، مبرزين خطوط الابتكار واستراتيجيات التنويع في الخطوط الإنتاجية.

المستهلك والتجارة

وقد استخدمت وولمارت استرداد الرسوم الجمركية من أجل تخفيض الأسعار للمستهلكين، مؤكدة ضعف القدرة الشرائية بين الأسر الأمريكية. وقد واجهت لايفت انتقادات بعد أن فرضت رسومة تنظيف بقيمة 150 دولاراً على راكبة ارتبطت برسالة في مركبة أخرى، مما يبرز مشاكل الثقة المستمرة في منصات اقتصاد الجراب. وقد حققت ديتابلتي نجاحاً بين المواعيد ذوي الإعاقة الباحثين عن مجتمعات شاملة عبر الإنترنت، ممثلة شريحة نامية لكنها نامية في سوق تطبيقات التواعد.

الوضع الخاص

وقد توصلت بي إتش بي وفالي إلى تسوية مع بلديات برازيلية بشأن انهيار السد عام 2015، مما يتيح لهما الخروج من دعوى قضائية جماعية في محكمة عليا، في ضربة للمحامين الذين يطالبون بالتعويض في لندن. وقد أثار غريجوري فونيلون، المستثمر الذاتي الذي يدعي ثروته بـ 14 مليار دولار، انتباه الجهات الرقابية بعد الكشف عن اختلافات في صافي ثروته المدعاة، مما دفع إلى طلبات لزيادة الشفافية في الإبلاغ عن صناديق الهيدج. وقد استكشرت ستايلز فوركس العلاقة بين تقلبات السوق والسندات وديناميكيات ركوب المنتزهات، مقدمة منظوراً استعارياً حول نفسية المستثمرين في أوقات الاضطراب. وتعيد ستارت آب التكنولوجيا المفيدة تصميم الأشياء اليومية—من بالونات إلى مقلاة—باستخدام مواد ذكية ومستشعرات مدمجة، مما يشير إلى تحول نحو ابتكار وظيفي بدلاً من مجرد جاذبية بصرية.

المؤشرات الاقتصادية

وقد ارتفع مؤشر المؤشرات الرئيسية الأمريكية بنسبة 0.2% في يوليو إلى 99.5، مما يدل على نمو معتدل قادم رغم المخاوف المستمرة حول الركود. وقد تدهورت إمكانية توافر المساكن في الولايات المتحدة لأول مرة منذ عام 2023، حيث أثرت معدلات الرهن العقاري الأعلى على القدرة الشرائية للمشترين وأدتى إلى تلاشي الطلب في مناطق مدنية ساخنة سابقاً. وقد ارتفعت أسعار منتجي الوقود في كندا مرة أخرى الشهر الماضي، مدعومة بزيادة تكاليف الوقود المرتبطة بعدم الاستقرار في الشرق الأوسط. وتعكس الهند قرار السماح بواردات السكر الخالية من الرسوم الجمركية المخاوف الأوسع حول الأمن الغذائي وضمان التضخم في الأسواق الناشئة. وتبرز إثيوبيا أحدث خطوة لدفاع العملة من ضعف اقتصادات الأسواق الناشئة في مواجهة الصدمات الخارجية.

مواضيع السوق

وقد عادت ضغوط السوق السندات مع مواجهة المستثمرين إشارات متضاربة من البنوك المركزية والأرباح الشركاتية والتطورات الجيوسياسية، مما يجعل الكثيرين يتساءلون حول ما إذا كانت التقييمات الأسهمية الحالية تعكس بالكامل المخاطر الأساسية. وقد تسارعت مكاسيات النفط بينما يتصاعد التوتر بين إيران وإسرائيل، مما يدفع أسواق الطاقة إلى مناطق غير مألوفة ويعيد إحياء الجدل حول الاحتياطيات النفطية الإستراتيجية. وقد فقدت الذهب بعض بريقها بعد قفزة أمس، حيث أشارت دقائق الفيدرالي إلى إمكانية رفع الفائدة الإضافية بناءً على بيانات التضخم المنتظرة الشهر المقبل. واستمرت صناديق التداول المتدفقة في موجة نموها القوية، مدعومة بمواضيع مثل الاستثمار المستنير بالبيئة والاجتماع والحوكمة، والتعريض بالمواضيع، وهيمنة الفهرسة السلبية، مع عودة مفاجئة لجيلزمان ساكس في تصنيفات الإدارة النشطة.