云顶集团股价因其配股计划而大幅下跌,创下28年来最大跌幅。由马来西亚亿万富翁Lim Kok Thay控制的休闲集团宣布,计划通过可放弃配股权的方式筹资约12.5亿林吉特(3.06亿美元)。股价一度下跌17%至1.56林吉特,为1998年以来的最大跌幅。云顶在周五的马来西亚交易所文件中表示,发行价将按25%至30%的折让确定。所得款项将用于偿还借款和补充营运资金。
此次融资发生之际,云顶正面临日益增加的债务和盈利能力下降的压力。这家博彩巨头在8月公布了第二季度净亏损,而截至6月底,总借款增至453亿林吉特。
Maybank Investment Bank分析师Samuel Yin在一份报告中写道:"我们的情景分析显示,这不仅带来的利息节省和去杠杆效果微乎其微,而且会造成明显的每股收益和每股账面价值摊薄。"他将该股评级从买入下调至卖出,并表示不能排除进一步的股权融资或减少分红。此举还表明,云顶将借款转为期限更长的债务的再融资努力可能收效有限。
集团旗下的云顶马来西亚股价一度下跌8.1%,为一年多来的最大跌幅。惠誉评级于9月将云顶评级下调至BBB-,理由是用于扩建包括新加坡和纽约物业在内的主要项目的大额资本支出,将减缓去杠杆进程。去年,云顶旗下的Resorts World获得了在纽约市经营赌场的牌照,预计将带来数十亿美元的收入。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要