Saham Genting Bhd. anjlok paling dalam dalam 28 tahun setelah grup hiburan yang dikendalikan miliarder Malaysia Lim Kok Thay mengumumkan rencana menghimpun sekitar 1,25 miliar ringgit ($306 juta) melalui rights issue yang dapat dialihkan. Saham tersebut turun hingga 17% menjadi 1,56 ringgit, penurunan terbesar sejak 1998. Harga penerbitan akan ditetapkan dengan diskon antara 25% hingga 30%, kata Genting dalam keterbukaan informasi kepada bursa pada Jumat. Dana hasil penawaran akan digunakan untuk melunasi pinjaman dan membiayai modal kerja.
Penggalangan dana ini dilakukan saat Genting menghadapi utang yang terus membengkak dan profitabilitas yang menurun. Raksasa permainan ini mencatat rugi bersih pada kuartal kedua di bulan Agustus, sementara total pinjaman naik menjadi 45,3 miliar ringgit per akhir Juni.
"Analisis skenario kami menunjukkan tidak hanya penghematan bunga dan pengurangan utang yang minim, tetapi juga dilusi yang signifikan pada laba per saham dan nilai buku per saham," tulis Samuel Yin, analis Maybank Investment Bank, dalam sebuah laporan. Ia menurunkan peringkat saham dari beli menjadi jual, dengan menambahkan bahwa penggalangan dana ekuitas tambahan atau pembagian dividen yang lebih kecil tidak dapat dikesampingkan. Langkah ini juga mengindikasikan bahwa Genting mungkin hanya berhasil secara terbatas dalam mengalihkan pinjamannya menjadi utang berjangka lebih panjang.
Anak usahanya, Genting Malaysia Bhd., turun hingga 8,1%, penurunan terbesar dalam lebih dari setahun. Fitch Ratings Inc. menurunkan peringkat Genting menjadi BBB- pada bulan September, dengan alasan pengurangan utang yang lebih lambat akibat belanja modal besar yang diperlukan untuk memperluas properti utama, termasuk di Singapura dan New York. Tahun lalu, Resorts World milik Genting memperoleh lisensi untuk mengoperasikan kasino di New York City yang diperkirakan menghasilkan pendapatan miliaran dolar.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing