Sound Inpatient Nears $1 Billion Private Debt After Pulling Loan

Sound Inpatient Physicians Inc. is close to clinching a $1 billion refinancing with existing lenders, including Monarch Alternative Capital and PGIM, according to people familiar with the matter. The company pivoted to a private deal after failing to drum up enough investor demand to refinance its debt through the syndicated loan market in June. The transaction is expected to close next week and extend the company’s debt by five years.

It will offer an interest rate of 6 percentage points above the benchmark. Barclays Plc, which had been leading the syndicated deal this summer, had been expected to relaunch the loan at a later date after revising some financing terms. But that plan changed following the recent surge in bond yields.

Representatives for PGIM and Barclays declined to comment. Sound Inpatient Physicians and Monarch didn’t immediately respond to requests for comment. Proceeds from the loan were slated to refinance existing debt, following a 2024 debt revamp.

In that transaction, PGIM, Monarch and other lenders put in more than $100 million of new money in Sound Inpatient Physicians and cut roughly $200 million of debt. At the time, Monarch scooped up the company’s debt and PGIM added to its position at distressed prices. The company’s earnings before interest, taxes, depreciation and amortization have since doubled, to more than $250 million.

شركة Sound Inpatient Physicians Inc. على وشك إبرام إعادة تمويل بقيمة مليار دولار مع المقرضين الحاليين، بما في ذلك Monarch Alternative Capital وPGIM، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. تحولت الشركة إلى صفقة خاصة بعد فشلها في جمع طلب مستثمرين كافٍ لإعادة تمويل ديونها من خلال سوق القروض المشتركة في يونيو. من المتوقع أن تُغلق الصفقة الأسبوع المقبل وتمديد دين الشركة لمدة خمس سنوات. ستقدم معدل فائدة يبلغ 6 نقاط مئوية فوق المعيار. كان Barclays Plc، الذي كان يقود الصفقة المشتركة هذا الصيف، متوقعًا أن يعيد إطلاق القرض في وقت لاحق بعد مراجعة بعض شروط التمويل. لكن هذا التغيير تلا الارتفاع الأخير في عوائد السندات. رفض ممثلو PGIM وBarclays التعليق. لم تستجب شركة Sound Inpatient Physicians وMonarch على الفور لطلبات التعليق. كانت عائدات القرض مخصصة لإعادة تمويل الديون الحالية، بعد إعادة هيكلة الديون في عام 2024. في تلك الصفقة، ضخت PGIM وMonarch ومقرضون آخرون أكثر من 100 مليون دولار من الأموال الجديدة في Sound Inpatient Physicians وخفضت حوالي 200 مليون دولار من الديون. في ذلك الوقت، استحوذت Monarch على دين الشركة وأضافت PGIM إلى مركزها بأسعار困境. تضاعفت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك منذ ذلك الحين، إلى أكثر من 250 مليون دولار.

Sound Inpatient Physicians Inc. বর্তমান ঋণদাতাদের সাথে $1 বিলিয়নের পুনঃবিত্তপोषणের নিকট, যার মধ্যে Monarch Alternative Capital এবং PGIM অন্তর্ভুক্ত, বিষয়টি সম্পর্কে অবহিত ব্যক্তিদের মতে। জুনের মধ্যে সিন্ডিকেটেড লোন বাজারের মাধ্যমে ঋণ পুনঃবিত্তপोषणের জন্য যথেষ্ট বিনিয়োগকারীর চাহিদা সৃষ্টি করতে ব্যর্থ হওয়ার পর কোম্পানি ব্যক্তিগত চুক্তির দিকে ঝুঁকেছে। লেনদেনটি আগামী সপ্তাহে সম্পন্ন হওয়ার আশা করা হচ্ছে এবং কোম্পানির ঋণ পাঁচ বছর বাড়িয়ে দেওয়া হবে। এটি বেঞ্চমার্কের চেয়ে 6 শতাংশ পয়েন্ট বেশি সুদের হার অফার করবে। Barclays Plc, যা এই গ্রীষ্মে সিন্ডিকেটেড চুক্তির নেতৃত্ব দিয়েছিল, কিছু অর্থায়ন শর্ত সংশোধনের পরে পরে ঋণটি পুনরায় চালু করার আশা ছিল। কিন্তু সাম্প্রতিক বন্ড যিল্ড বেড়ে যাওয়ার পর সেই পরিকল্পনা পরিবর্তন হয়ে গেছে। PGIM এবং Barclays-এর প্রতিনিধিদের মন্তব্য করতে অস্বীকার করেছেন। Sound Inpatient Physicians এবং Monarch মন্তব্যের অনুরোধের তাত্ক্ষণিক উত্তর দেননি। ঋণের আয়ের অর্থ বর্তমান ঋণ পুনঃবিত্তপোষণ করা ছিল, ২০২৪ সালের ঋণ সংশোধনের পর। সেই লেনদেনে, PGIM, Monarch এবং অন্যান্য ঋণদাতা Sound Inpatient Physicians-এ $100 মিলিয়নের বেশি নতুন টাকা বিনিয়োগ করেছেন এবং প্রায় $200 মিলিয়ন ঋণ কমানো হয়েছে। সেই সময়ে, Monarch কোম্পানির ঋণ কিনে নেয় এবং PGIM সংকটমূলক দামে তার অবস্থান বাড়িয়ে নেয়। কোম্পানির সুদ, কর, অবচয় এবং অমর্টাইজেশন পূর্বের আয়ের পরিমাণ তখন থেকে দ্বিগুণ হয়ে $250 মিলিয়নের বেশি হয়েছে।

Sound Inpatient Physicians Inc. steht kurz vor einer Umschuldung von 1 Milliarde Dollar mit bestehenden Kreditgebern, darunter Monarch Alternative Capital und PGIM, wie mit der Sache vertraute Personen sagten. Das Unternehmen wandte sich nach dem Scheitern, im Juni über den Syndikatskreditmarkt genügend Investorennachfrage für eine Umschuldung seiner Schulden zu generieren, an ein privates Geschäft. Die Transaktion soll nächste Woche abgeschlossen werden und die Schulden des Unternehmens um fünf Jahre verlängern.

Sie wird einen Zinssatz von 6 Prozentpunkten über dem Referenzzinssatz bieten. Barclays Plc, das den Syndikatsgeschäft diesen Sommer angeführt hatte, sollte das Darlehen nach Überarbeitung einiger Finanzierungsbedingungen zu einem späteren Zeitpunkt neu auflegen. Aber dieser Plan änderte sich nach dem jüngsten Anstieg der Renditen von Anleihen.

Vertreter von PGIM und Barclays lehnten einen Kommentar ab. Sound Inpatient Physicians und Monarch reagierten nicht sofort auf Anfragen um Stellungnahme. Die Erlöse aus dem Darlehen sollten zur Umschuldung bestehender Schulden verwendet werden, nach einer Schuldenumstrukturierung im Jahr 2024.

Bei dieser Transaktion stellten PGIM, Monarch und andere Kreditgeber mehr als 100 Millionen Dollar neues Geld in Sound Inpatient Physicians bereit und strichen etwa 200 Millionen Dollar Schulden. Damals kaufte Monarch die Schulden des Unternehmens auf und PGIM erhöhte seine Position zu distressed Preisen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) des Unternehmens hat sich seitdem mehr als verdoppelt, auf mehr als 250 Millionen Dollar.

Sound Inpatient Physicians Inc. está cerca de cerrar una refinanciación de 1.000 millones de dólares con prestamistas existentes, incluidos Monarch Alternative Capital y PGIM, según personas familiarizadas con el asunto. La empresa optó por un acuerdo privado después de no lograr suficiente demanda de inversores para refinanciar su deuda a través del mercado de préstamos sindicados en junio. Se espera que la transacción se cierre la próxima semana y extienda la deuda de la empresa por cinco años.

Ofrecerá una tasa de interés de 6 puntos porcentuales por encima del índice de referencia. Barclays Plc, que había estado liderando el acuerdo sindicado este verano, se esperaba que relanzara el préstamo en una fecha posterior tras revisar algunos términos de financiación. Pero ese plan cambió tras el reciente aumento de los rendimientos de los bonos.

Los representantes de PGIM y Barclays se negaron a comentar. Sound Inpatient Physicians y Monarch no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios. Los ingresos del préstamo estaban destinados a refinanciar la deuda existente, tras una reestructuración de deuda en 2024.

En esa transacción, PGIM, Monarch y otros prestamistas inyectaron más de 100 millones de dólares en nuevo capital en Sound Inpatient Physicians y redujeron aproximadamente 200 millones de dólares de deuda. En ese momento, Monarch adquirió la deuda de la empresa y PGIM aumentó su posición a precios de dificultad. El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de la empresa se ha duplicado desde entonces, a más de 250 millones de dólares.

Sound Inpatient Physicians Inc. est proche de conclure un refinancement d'un milliard de dollars avec ses prêteurs existants, notamment Monarch Alternative Capital et PGIM, selon des personnes proches du dossier. L'entreprise s'est tournée vers un accord privé après avoir échoué à mobiliser suffisamment de demande d'investisseurs pour refinancer sa dette via le marché des prêts syndiqués en juin. La transaction devrait se conclure la semaine prochaine et prolonger la dette de l'entreprise de cinq ans.

Elle proposera un taux d'intérêt de 6 points de pourcentage au-dessus du taux de référence. Barclays Plc, qui menait l'accord syndiqué cet été, devait relancer le prêt à une date ultérieure après avoir révisé certaines conditions de financement. Mais ce plan a changé après la récente flambée des rendements obligataires.

Les représentants de PGIM et de Barclays ont refusé de commenter. Sound Inpatient Physicians et Monarch n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Les produits du prêt étaient destinés à refinancer la dette existante, après une restructuration de la dette en 2024.

Dans cette transaction, PGIM, Monarch et d'autres prêteurs ont injecté plus de 100 millions de dollars de nouveaux fonds dans Sound Inpatient Physicians et réduit d'environ 200 millions de dollars la dette. À l'époque, Monarch avait racheté la dette de l'entreprise et PGIM avait renforcé sa position à des prix de détresse. Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de l'entreprise a depuis doublé, à plus de 250 millions de dollars.

Sound Inpatient Physicians Inc. मौजूदा ऋणदाताओं के साथ $1 बिलियन के पुनर्वित्त के करीब है, जिसमें Monarch Alternative Capital और PGIM शामिल हैं, मामले से परिचित लोगों के अनुसार। कंपनी ने जून में syndicated loan बाजार के माध्यम से अपने ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए पर्याप्त निवेशक मांग जुटाने में विफल रहने के बाद एक निजी सौदे का रुख किया। यह लेनदेन अगले सप्ताह बंद होने की उम्मीद है और कंपनी के ऋण को पांच साल तक बढ़ाएगा। यह बेंचमार्क से 6 प्रतिशत अंक ऊपर ब्याज दर की पेशकश करेगा। Barclays Plc, जो इस गर्मियों में syndicated सौदे का नेतृत्व कर रहा था, कुछ वित्तपोषण शर्तों को संशोधित करने के बाद बाद की तारीख में ऋण को फिर से शुरू करने की उम्मीद थी। लेकिन हाल के बॉन्ड यील्ड में उछाल के बाद वह योजना बदल गई। PGIM और Barclays के प्रतिनिधियों ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। Sound Inpatient Physicians और Monarch ने टिप्पणी के अनुरोधों का तुरंत जवाब नहीं दिया। ऋण से प्राप्त राशि मौजूदा ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए निर्धारित थी, 2024 ऋण सुधार के बाद। उस लेनदेन में, PGIM, Monarch और अन्य ऋणदाताओं ने Sound Inpatient Physicians में $100 मिलियन से अधिक का नया पैसा लगाया और लगभग $200 मिलियन का ऋण कम किया। उस समय, Monarch ने कंपनी का ऋण खरीदा और PGIM ने संकटग्रस्त कीमतों पर अपनी स्थिति बढ़ा दी। कंपनी का ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय (EBITDA) तब से दोगुना हो गया है, $250 मिलियन से अधिक।

Sound Inpatient Physicians Inc. hampir menyelesaikan refinansiasi sebesar $1 miliar dengan pemberi pinjaman yang ada, termasuk Monarch Alternative Capital dan PGIM, menurut orang-orang yang akur dengan hal tersebut. Perusahaan beralih ke perjanjian pribadi setelah gagal menarik cukup permintaan investor untuk refinansiasi utangnya melalui pasar pinjaman sindikasi pada bulan Juni. Transaksi diperkirakan akan ditutup minggu depan dan memperpanjang utang perusahaan selama lima tahun.

Ini akan menawarkan tingkat bunga 6 persen poin di atas indikator acuan. Barclays Plc, yang telah memimpin perjanjian sindikasi musim panas ini, diperkirakan akan meluncurkan kembali pinjaman pada tanggal lain setelah merevisi beberapa syarat pembiayaan. Namun rencana itu berubah setelah lonjakan yield obligasi terbaru.

Perwakilan PGIM dan Barclays menolak untuk memberikan komentar. Sound Inpatient Physicians dan Monarch tidak segera merespons permintaan komentar. Hasil pinjaman direncanakan untuk refinansiasi utang yang ada, setelah pembaharuan utang pada tahun 2024.

Dalam transaksi itu, PGIM, Monarch dan pemberi pinjaman lainnya menyuntikkan lebih dari $100 juta uang baru ke Sound Inpatient Physicians dan mengurangi sekitar $200 juta utang. Pada saat itu, Monarch membeli utang perusahaan dan PGIM menambah posisinya dengan harga distres. Laba sebelum bunga, pajak, susut nilai, dan amortisasi perusahaan sejak itu telah melipat ganda, menjadi lebih dari $250 juta.

Sound Inpatient Physicians Inc.は、既存の貸し手と10億ドルのリファイナンスを締結しようとしており、関係者によると、貸し手にはMonarch Alternative CapitalとPGIMが含まれています。同社は、6月にシンジケートローン市場で債務のリファイナンスに十分な投資家需要を集められなかった後、民間取引に切り替えました。この取引は来週に完了し、同社の債務を5年間延長する見込みです。ベンチマークより6パーセントポイント高い金利を提供する予定です。今夏、シンジケート取引を主導していたBarclays Plcは、一部の資金調達条件を見直した後、後日ローンを再開する予定でしたが、最近の債券利回りの急騰を受けてその計画は変更されました。PGIMとBarclaysの広報担当者はコメントを控えました。Sound Inpatient PhysiciansとMonarchはコメントの要請にすぐに応じませんでした。ローンの収益は既存の債務のリファイナンスに充てられる予定で、これは2024年の債務再編に続くものです。その取引では、PGIM、Monarch、その他の貸し手がSound Inpatient Physiciansに1億ドル以上の新たな資金を投入し、約2億ドルの債務を削減しました。当時、Monarchは同社の債務を買い取り、PGIMはディストレスト価格でポジションを追加しました。同社の利払い・税金・償却前・償却前利益（EBITDA）はそれ以来倍増し、2億5000万ドル以上となっています。

Sound Inpatient Physicians Inc. está perto de fechar um refinanciamento de $1 bilhão com credores existentes, incluindo Monarch Alternative Capital e PGIM, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A empresa optou por um acordo privado após não conseguir gerar demanda suficiente de investidores para refinanciar sua dívida pelo mercado de empréstimos sindicados em junho. A transação deve ser concluída na próxima semana e estender a dívida da empresa por cinco anos.

Oferecerá uma taxa de juros de 6 pontos percentuais acima do índice de referência. Barclays Plc, que havia liderado o acordo sindicado neste verão, era esperado para relançar o empréstimo em uma data posterior após revisar alguns termos de financiamento. Mas esse plano mudou após o recente aumento nos rendimentos dos títulos.

Representantes da PGIM e da Barclays recusaram-se a comentar. Sound Inpatient Physicians e Monarch não responderam imediatamente a pedidos de comentário. Os recursos do empréstimo estavam destinados a refinanciar a dívida existente, após uma reformulação da dívida em 2024.

Naquela transação, PGIM, Monarch e outros credores injetaram mais de $100 milhões de novo dinheiro na Sound Inpatient Physicians e reduziram cerca de $200 milhões de dívida. Na época, Monarch comprou a dívida da empresa e PGIM aumentou sua posição a preços de dificuldade. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização da empresa desde então dobrou, para mais de $250 milhões.

Sound Inpatient Physicians Inc. близка к заключению сделки по рефинансированию на $1 млрд с существующими кредиторами, включая Monarch Alternative Capital и PGIM, согласно лицам, знакомым с вопросом. Компания перешла к частной сделке после того, как не смогла привлечь достаточный спрос инвесторов для рефинансирования своего долга через рынок синдицированных кредитов в июне. Ожидается, что сделка будет закрыта на следующей неделе и продлит долг компании на пять лет. Она предложит процентную ставку на 6 процентных пунктов выше базовой ставки. Barclays Plc, который возглавлял синдицированную сделку этим летом, ожидалось, что перезапустит кредит в более поздний срок после пересмотра некоторых условий финансирования. Но этот план изменился после недавнего роста доходности облигаций. Представители PGIM и Barclays отказались комментировать. Sound Inpatient Physicians и Monarch не ответили на запросы о комментарии. Средства от кредита предназначались для рефинансирования существующего долга после реструктуризации долга в 2024 году. В той сделке PGIM, Monarch и другие кредиторы вложили более $100 млн новых денег в Sound Inpatient Physicians и сократили примерно $200 млн долга. В то время Monarch выкупил долг компании, а PGIM нарастил свою позицию по distressed ценам. Прибыль компании до начисления процентов, налогов, амортизации и износа с тех пор удвоилась, до более чем $250 млн.

Sound Inpatient Physicians Inc. 接近与现有贷款人达成10亿美元再融资，知情人士透露，贷款人包括 Monarch Alternative Capital 和 PGIM。该公司在六月未能通过银团贷款市场为其债务再融资筹集足够投资者需求后，转向私人交易。该交易预计下周完成，并将使公司的债务期限延长五年。利率将为基准利率上浮6个百分点。此前主导今年夏天银团交易的巴克莱银行（Barclays Plc），原本预计在修订部分融资条款后于稍后重新推出该贷款。但随着近期债券收益率飙升，该计划发生了变化。PGIM 和巴克莱银行的代表拒绝置评。Sound Inpatient Physicians 和 Monarch 未立即回应置评请求。该笔贷款所得款项原计划用于再融资现有债务，此前该公司已进行2024年债务重组。在那笔交易中，PGIM、Monarch 和其他贷款人向 Sound Inpatient Physicians 注入了超过1亿美元的新资金，并削减了约2亿美元的债务。当时，Monarch 收购了该公司的债务，PGIM 则在困境价格下增加了其持仓。该公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）此后已翻倍，达到超过2.5亿美元。