ON Semicondcutor to Buy Synaptics for Cash, Not Stock, in Downsized Deal

ON Semiconductor raised its offer for Synaptics to $123 a share in cash, valuing the deal at around $5.7 billion, according to an amended agreement. The revised terms come after Synaptics received an offer from another bidder.

The company previously agreed in June to issue 1.35 shares for each Synaptics share, a deal then valued at about $7 billion. ON shares closed at $118.74 on June 25, the day of the announcement, but have since fallen to around $80 a share.

“As was the case when we initially announced the acquisition, Synaptics addresses an important aspect of our strategic direction, and we believe the revised merger agreement represents a more financially attractive transaction for our shareholders,” Chief Executive Officer Hassane El-Khoury said Thursday. Under the new terms, ON expects the deal to be immediately accretive to adjusted earnings per share, with incremental opportunities for revenue synergies and insourcing beyond the initial $200 million in annual run-rate synergies.

The amended agreement also removes a requirement that ON appoint a Synaptics board member. ON agreed to borrow up to $2.45 billion from Morgan Stanley to fund the acquisition. Synaptics shares surged 16% to $122.85 in after-hours trading, while ON shares jumped 6.9% to $85.57.

رفعت ON Semiconductor عرضها لشراء Synaptics إلى 123 دولارًا للسهم نقدًا، مما يقدر قيمة الصفقة بحوالي 5.7 مليار دولار، وفقًا لاتفاق معدل. تأتي الشروط المنقحة بعد أن تلقت Synaptics عرضًا من مقدم عطاء آخر. كانت الشركة قد وافقت سابقًا في يونيو على إصدار 1.35 سهم لكل سهم من Synaptics، وهي صفقة قُدرت قيمتها آنذاك بحوالي 7 مليارات دولار. أغلقت أسهم ON عند 118.74 دولارًا في 25 يونيو، يوم الإعلان، لكنها انخفضت منذ ذلك الحين إلى حوالي 80 دولارًا للسهم. قال الرئيس التنفيذي Hassane El-Khoury يوم الخميس: “كما كان الحال عندما أعلنا عن الاستحواذ في البداية، تعالج Synaptics جانبًا مهمًا من توجهنا الاستراتيجي، ونعتقد أن اتفاقية الاندماج المنقحة تمثل صفقة أكثر جاذبية من الناحية المالية لمساهمينا”. بموجب الشروط الجديدة، تتوقع ON أن تكون الصفقة فورية في زيادة ربحية السهم المعدلة، مع فرص إضافية لتآزر الإيرادات والتوريد الداخلي تتجاوز التآزر الأولي البالغ 200 مليون دولار سنويًا. كما يزيل الاتفاق المعدل شرط تعيين ON لعضو مجلس إدارة من Synaptics. وافقت ON على اقتراض ما يصل إلى 2.45 مليار دولار من Morgan Stanley لتمويل الاستحواذ. ارتفعت أسهم Synaptics بنسبة 16% إلى 122.85 دولارًا في التداول بعد ساعات العمل، بينما قفزت أسهم ON بنسبة 6.9% إلى 85.57 دولارًا.

ON Semiconductor একটি সংশোধিত চুক্তি অনুসারে, Synaptics-এর জন্য তাদের প্রস্তাব বাড়িয়ে শেয়ারপ্রতি 123 ডলার নগদ করেছে, যার ফলে চুক্তির মূল্য দাঁড়িয়েছে প্রায় 5.7 বিলিয়ন ডলার। সংশোধিত শর্তাবলী আসে Synaptics অন্য একজন বিডকারীর কাছ থেকে প্রস্তাব পাওয়ার পর। কোম্পানিটি পূর্বে জুন মাসে প্রতিটি Synaptics শেয়ারের জন্য 1.35 শেয়ার ইস্যু করতে সম্মত হয়েছিল, যা当时 প্রায় 7 বিলিয়ন ডলারের চুক্তি ছিল। ON-এর শেয়ার ঘোষণার দিন 25 জুন 118.74 ডলারে বন্ধ হয়েছিল, কিন্তু তারপর থেকে শেয়ারপ্রতি প্রায় 80 ডলারে নেমে এসেছে। প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা Hassane El-Khoury বৃহস্পতিবার বলেছেন, “আমরা যখন প্রাথমিকভাবে অধিগ্রহণের ঘোষণা দিয়েছিলাম তখন যেমনটি ছিল, Synaptics আমাদের কৌশলগত দিকনির্দেশনার একটি গুরুত্বপূর্ণ দিককে সম্বোধন করে, এবং আমরা বিশ্বাস করি সংশোধিত একীভূতকরণ চুক্তি আমাদের শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আরও আর্থিকভাবে আকর্ষণীয় লেনদেন উপস্থাপন করে।” নতুন শর্তাবলীর অধীনে, ON আশা করে যে চুক্তিটি অবিলম্বে সামঞ্জস্যপূর্ণ শেয়ারপ্রতি আয় বৃদ্ধি করবে, প্রাথমিক 200 মিলিয়ন ডলার বার্ষিক রান-রেট সমন্বয়ের বাইরে রাজস্ব সমন্বয় এবং ইনসোর্সিংয়ের জন্য বৃদ্ধিমূলক সুযোগ সহ। সংশোধিত চুক্তিটি ON-এর জন্য Synaptics বোর্ড সদস্য নিয়োগের প্রয়োজনীয়তাও সরিয়ে দেয়। ON অধিগ্রহণের অর্থায়নের জন্য Morgan Stanley থেকে 2.45 বিলিয়ন ডলার পর্যন্ত ধার নিতে সম্মত হয়েছে। Synaptics-এর শেয়ার আফটার-আওয়ার্স ট্রেডিংয়ে 16% বেড়ে 122.85 ডলারে পৌঁছেছে, যখন ON-এর শেয়ার 6.9% বেড়ে 85.57 ডলারে পৌঁছেছে।

ON Semiconductor hat sein Angebot für Synaptics auf 123 Dollar pro Aktie in bar erhöht, was den Deal auf rund 5,7 Milliarden Dollar bewertet, gemäß einer geänderten Vereinbarung. Die überarbeiteten Bedingungen kommen, nachdem Synaptics ein Angebot von einem anderen Bieter erhalten hatte. Das Unternehmen hatte zuvor im Juni zugestimmt, 1,35 Aktien für jede Synaptics-Aktie auszugeben, ein Deal, der damals mit etwa 7 Milliarden Dollar bewertet wurde.

ON-Aktien schlossen am 25. Juni, dem Tag der Ankündigung, bei 118,74 Dollar, sind aber seitdem auf rund 80 Dollar pro Aktie gefallen. „Wie schon bei der ursprünglichen Ankündigung der Übernahme adressiert Synaptics einen wichtigen Aspekt unserer strategischen Ausrichtung, und wir glauben, dass die überarbeitete Fusionsvereinbarung eine finanziell attraktivere Transaktion für unsere Aktionäre darstellt“, sagte CEO Hassane El-Khoury am Donnerstag. Unter den neuen Bedingungen erwartet ON, dass der Deal den bereinigten Gewinn pro Aktie sofort steigert, mit zusätzlichen Möglichkeiten für Umsatzsynergien und Insourcing über die anfänglichen 200 Millionen Dollar an jährlichen Run-Rate-Synergien hinaus.

Die geänderte Vereinbarung hebt auch die Anforderung auf, dass ON ein Synaptics-Vorstandsmitglied ernennt. ON hat zugestimmt, bis zu 2,45 Milliarden Dollar von Morgan Stanley zu leihen, um die Übernahme zu finanzieren. Synaptics-Aktien stiegen im nachbörslichen Handel um 16% auf 122,85 Dollar, während ON-Aktien um 6,9% auf 85,57 Dollar sprangen.

ON Semiconductor aumentó su oferta por Synaptics a 123 dólares por acción en efectivo, valorando la operación en unos 5.700 millones de dólares, según un acuerdo modificado. Los términos revisados llegan después de que Synaptics recibiera una oferta de otro postor. La compañía acordó previamente en junio emitir 1,35 acciones por cada acción de Synaptics, una operación valorada entonces en unos 7.000 millones de dólares.

Las acciones de ON cerraron a 118,74 dólares el 25 de junio, día del anuncio, pero desde entonces han caído a unos 80 dólares. “Como ocurría cuando anunciamos inicialmente la adquisición, Synaptics aborda un aspecto importante de nuestra dirección estratégica, y creemos que el acuerdo de fusión revisado representa una transacción financieramente más atractiva para nuestros accionistas”, declaró el jueves el consejero delegado Hassane El-Khoury. Según los nuevos términos, ON espera que la operación sea inmediatamente accretiva al beneficio por acción ajustado, con oportunidades incrementales de sinergias de ingresos y subcontratación más allá de los 200 millones de dólares iniciales en sinergias anuales recurrentes. El acuerdo modificado también elimina el requisito de que ON nombre a un miembro del consejo de Synaptics.

ON acordó pedir prestados hasta 2.450 millones de dólares a Morgan Stanley para financiar la adquisición. Las acciones de Synaptics se dispararon un 16% hasta 122,85 dólares en las operaciones fuera de hora, mientras que las acciones de ON subieron un 6,9% hasta 85,57 dólares.

ON Semiconductor a relevé son offre sur Synaptics à 123 dollars par action en numéraire, valorisant l'opération à environ 5,7 milliards de dollars, selon un accord modifié. Les conditions révisées interviennent après que Synaptics a reçu une offre d'un autre soumissionnaire. La société avait précédemment accepté en juin d'émettre 1,35 action pour chaque action Synaptics, une opération alors valorisée à environ 7 milliards de dollars.

Les actions ON ont clôturé à 118,74 dollars le 25 juin, jour de l'annonce, mais ont depuis chuté à environ 80 dollars l'action. « Comme c'était le cas lorsque nous avons annoncé initialement l'acquisition, Synaptics répond à un aspect important de notre orientation stratégique, et nous pensons que l'accord de fusion révisé représente une transaction financièrement plus attractive pour nos actionnaires », a déclaré jeudi le directeur général Hassane El-Khoury. Selon les nouvelles conditions, ON s'attend à ce que l'opération soit immédiatement relutive pour le bénéfice par action ajusté, avec des opportunités supplémentaires de synergies de revenus et d'externalisation au-delà des 200 millions de dollars initiaux de synergies annualisées. L'accord modifié supprime également l'obligation pour ON de nommer un membre du conseil d'administration de Synaptics.

ON a accepté d'emprunter jusqu'à 2,45 milliards de dollars à Morgan Stanley pour financer l'acquisition. Les actions Synaptics ont bondi de 16% à 122,85 dollars dans les échanges après clôture, tandis que les actions ON ont grimpé de 6,9% à 85,57 dollars.

ON Semiconductor ने एक संशोधित समझौते के अनुसार, Synaptics के लिए अपनी पेशकश बढ़ाकर 123 डॉलर प्रति शेयर नकद कर दी, जिससे सौदे का मूल्य लगभग 5.7 बिलियन डॉलर हो गया। संशोधित शर्तें Synaptics द्वारा किसी अन्य बोलीदाता से प्रस्ताव प्राप्त करने के बाद आई हैं। कंपनी ने पहले जून में प्रत्येक Synaptics शेयर के लिए 1.35 शेयर जारी करने पर सहमति व्यक्त की थी, जो उस समय लगभग 7 बिलियन डॉलर का सौदा था। ON के शेयर घोषणा के दिन 25 जून को 118.74 डॉलर पर बंद हुए थे, लेकिन तब से गिरकर लगभग 80 डॉलर प्रति शेयर हो गए हैं। मुख्य कार्यकारी अधिकारी Hassane El-Khoury ने गुरुवार को कहा, “जैसा कि जब हमने शुरू में अधिग्रहण की घोषणा की थी, Synaptics हमारी रणनीतिक दिशा के एक महत्वपूर्ण पहलू को संबोधित करता है, और हमारा मानना है कि संशोधित विलय समझौता हमारे शेयरधारकों के लिए अधिक वित्तीय रूप से आकर्षक लेनदेन का प्रतिनिधित्व करता है।” नई शर्तों के तहत, ON को उम्मीद है कि यह सौदा तुरंत समायोजित प्रति शेयर आय में वृद्धि करेगा, जिसमें प्रारंभिक 200 मिलियन डॉलर वार्षिक रन-रेट तालमेल से परे राजस्व तालमेल और इनसोर्सिंग के लिए वृद्धिशील अवसर होंगे। संशोधित समझौते में ON द्वारा Synaptics बोर्ड सदस्य नियुक्त करने की आवश्यकता भी हटा दी गई है। ON ने अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए Morgan Stanley से 2.45 बिलियन डॉलर तक उधार लेने पर सहमति व्यक्त की। Synaptics के शेयर आफ्टर-आवर्स ट्रेडिंग में 16% उछलकर 122.85 डॉलर पर पहुंच गए, जबकि ON के शेयर 6.9% बढ़कर 85.57 डॉलर पर पहुंच गए।

ON Semiconductor menaikkan tawarannya untuk Synaptics menjadi $123 per saham secara tunai, menilai kesepakatan tersebut sekitar $5,7 miliar, menurut perjanjian yang diubah. Ketentuan yang direvisi ini muncul setelah Synaptics menerima tawaran dari penawar lain. Perusahaan sebelumnya setuju pada bulan Juni untuk menerbitkan 1,35 saham untuk setiap saham Synaptics, sebuah kesepakatan yang saat itu bernilai sekitar $7 miliar.

Saham ON ditutup pada $118,74 pada 25 Juni, hari pengumuman, tetapi sejak itu turun menjadi sekitar $80 per saham. “Seperti halnya ketika kami pertama kali mengumumkan akuisisi, Synaptics membahas aspek penting dari arah strategis kami, dan kami percaya perjanjian merger yang direvisi mewakili transaksi yang lebih menarik secara finansial bagi pemegang saham kami,” kata Chief Executive Officer Hassane El-Khoury pada hari Kamis. Berdasarkan ketentuan baru, ON mengharapkan kesepakatan itu segera meningkatkan laba per saham yang disesuaikan, dengan peluang tambahan untuk sinergi pendapatan dan insourcing di luar sinergi run-rate tahunan awal sebesar $200 juta. Perjanjian yang diubah juga menghilangkan persyaratan agar ON menunjuk anggota dewan Synaptics.

ON setuju untuk meminjam hingga $2,45 miliar dari Morgan Stanley untuk mendanai akuisisi. Saham Synaptics melonjak 16% menjadi $122,85 dalam perdagangan after-hours, sementara saham ON melonjak 6,9% menjadi $85,57.

ON Semiconductorは修正契約に基づき、Synapticsに対する買収提案を1株当たり123ドルの現金に引き上げ、取引評価額は約57億ドルとなった。改定された条件は、Synapticsが別の入札者から提案を受けた後に行われた。同社は以前、6月にSynaptics株1株に対し自社株1.35株を発行することで合意しており、当時の取引評価額は約70億ドルだった。ON株は発表当日の6月25日に118.74ドルで終了したが、その後約80ドルに下落している。「当初買収を発表した時と同様に、Synapticsは当社の戦略的方向性の重要な側面に対応しており、改定された合併契約は株主にとってより財務的に魅力的な取引であると考えています」と最高経営責任者Hassane El-Khoury氏は木曜日に述べた。新条件の下で、ONはこの取引が調整後1株当たり利益を即座に増加させ、当初の年間2億ドルのランレートシナジーを超える収益シナジーと内製化の追加機会をもたらすと期待している。修正契約はまた、ONがSynapticsの取締役を指名する要件を削除している。ONは買収資金としてモルガン・スタンレーから最大24.5億ドルを借り入れることに合意した。Synaptics株は時間外取引で16%急騰し122.85ドルとなった一方、ON株は6.9%上昇し85.57ドルとなった。

A ON Semiconductor aumentou sua oferta pela Synaptics para US$ 123 por ação em dinheiro, avaliando o negócio em cerca de US$ 5,7 bilhões, de acordo com um acordo alterado. Os termos revisados vêm depois que a Synaptics recebeu uma oferta de outro licitante. A empresa havia concordado anteriormente em junho em emitir 1,35 ações para cada ação da Synaptics, um negócio então avaliado em cerca de US$ 7 bilhões.

As ações da ON fecharam a US$ 118,74 em 25 de junho, dia do anúncio, mas desde então caíram para cerca de US$ 80 por ação. “Como era o caso quando anunciamos inicialmente a aquisição, a Synaptics aborda um aspecto importante de nossa direção estratégica, e acreditamos que o acordo de fusão revisado representa uma transação financeiramente mais atraente para nossos acionistas”, disse o diretor-presidente Hassane El-Khoury na quinta-feira. Sob os novos termos, a ON espera que o negócio seja imediatamente accretivo ao lucro por ação ajustado, com oportunidades incrementais de sinergias de receita e internalização além dos US$ 200 milhões iniciais em sinergias anuais recorrentes. O acordo alterado também remove a exigência de que a ON nomeie um membro do conselho da Synaptics.

A ON concordou em tomar emprestado até US$ 2,45 bilhões do Morgan Stanley para financiar a aquisição. As ações da Synaptics dispararam 16% para US$ 122,85 nas negociações após o expediente, enquanto as ações da ON saltaram 6,9% para US$ 85,57.

ON Semiconductor повысила свое предложение о покупке Synaptics до $123 за акцию наличными, оценивая сделку примерно в $5,7 млрд, согласно измененному соглашению. Пересмотренные условия появились после того, как Synaptics получила предложение от другого претендента. Ранее в июне компания согласилась выпустить 1,35 акции за каждую акцию Synaptics, что тогда оценивалось примерно в $7 млрд. Акции ON закрылись на уровне $118,74 25 июня, в день объявления, но с тех пор упали примерно до $80 за акцию. «Как и в случае, когда мы изначально объявили о приобретении, Synaptics затрагивает важный аспект нашего стратегического направления, и мы считаем, что пересмотренное соглашение о слиянии представляет собой финансово более привлекательную сделку для наших акционеров», — заявил в четверг генеральный директор Hassane El-Khoury. Согласно новым условиям, ON ожидает, что сделка немедленно увеличит скорректированную прибыль на акцию, с дополнительными возможностями для синергии доходов и внутреннего аутсорсинга сверх первоначальных $200 млн годовой синергии. Измененное соглашение также отменяет требование о назначении ON члена совета директоров Synaptics. ON согласилась занять до $2,45 млрд у Morgan Stanley для финансирования приобретения. Акции Synaptics взлетели на 16% до $122,85 на послебиржевых торгах, в то время как акции ON подскочили на 6,9% до $85,57.

安森美半导体根据修订协议，将其对Synaptics的收购报价提高至每股123美元现金，交易估值约为57亿美元。此前Synaptics收到了另一竞购方的报价。该公司此前于6月同意以1.35股安森美股票换取每股Synaptics股票，当时交易估值约70亿美元。安森美股票在6月25日公告当日收于118.74美元，但此后已跌至约80美元。首席执行官Hassane El-Khoury周四表示：“正如我们最初宣布收购时一样，Synaptics契合我们战略方向的重要方面，我们相信修订后的合并协议为股东提供了更具财务吸引力的交易。”根据新条款，安森美预计该交易将立即增加调整后每股收益，并在最初每年2亿美元运行率协同效应之外，带来收入协同效应和内部采购的增量机会。修订协议还取消了安森美任命一名Synaptics董事会成员的要求。安森美同意从摩根士丹利借款高达24.5亿美元为收购提供资金。Synaptics股价盘后飙升16%至122.85美元，安森美股价上涨6.9%至85.57美元。