Genting Shares Tumble Most Since 1998 on Rights Issue Plan

Genting Bhd. shares plunged by the most in 28 years after the leisure group controlled by Malaysian billionaire Lim Kok Thay announced plans to raise about 1.25 billion ringgit ($306 million) through a renounceable rights issue. The stock fell as much as 17% to 1.56 ringgit, the biggest decline since 1998. The issue price will be fixed at a discount ranging between 25% to 30%, Genting said in a bourse filing on Friday. Proceeds will be used to repay borrowings and fund working capital.

The fundraising comes as Genting grapples with mounting debt and falling profitability. The gaming giant reported a net loss for the second quarter in August, while total borrowings rose to 45.3 billion ringgit as of end June.

"Our scenario analysis reveals not only minimal interest savings and de-gearing but also marked earnings-per-share and book value per share dilution," Samuel Yin, an analyst at Maybank Investment Bank, wrote in a report. He downgraded the stock to sell from buy, adding that more equity fundraising or fewer dividends cannot be ruled out. The exercise also signals that Genting may have limited success refinancing its borrowings into longer-dated ones.

The group's unit Genting Malaysia Bhd. fell as much as 8.1%, the most in more than a year. Fitch Ratings Inc. downgraded Genting to BBB- in September, citing slower deleveraging due to substantial capital expenditure needed to expand key properties, including those in Singapore and New York. Last year, Genting's Resorts World won a license to operate a casino in New York City that is expected to generate billions of dollars in revenue.

سجلت أسهم Genting Bhd. أكبر تراجع لها منذ 28 عامًا، بعدما أعلنت مجموعة الترفيه التي يسيطر عليها الملياردير الماليزي Lim Kok Thay خططًا لجمع نحو 1.25 مليار رينغيت (306 ملايين دولار) من خلال طرح حقوق أولوية قابلة للتنازل. وانخفض السهم بنسبة تصل إلى 17% ليبلغ 1.56 رينغيت، وهو أكبر انخفاض منذ عام 1998. وقالت Genting في إفصاح لبورصة ماليزيا يوم الجمعة إن سعر الإصدار سيُحدد بخصم يتراوح بين 25% و30%. وستُستخدم العائدات لسداد القروض وتمويل رأس المال العامل.

يأتي جمع الأموال في وقت تواجه فيه Genting ديونًا متزايدة وتراجعًا في الربحية. فقد سجلت شركة الألعاب العملاقة خسارة صافية للربع الثاني في أغسطس، بينما ارتفعت إجمالي الاقتراضات إلى 45.3 مليار رينغيت حتى نهاية يونيو.

وكتب Samuel Yin، المحلل في Maybank Investment Bank، في تقرير قائلًا: "يكشف تحليل السيناريوهات لدينا عن وفورات ضئيلة في الفوائد وتخفيض محدود للرافعة المالية، فضلًا عن تخفيف واضح لربحية السهم والقيمة الدفترية للسهم." وخفّض تصنيف السهم من شراء إلى بيع، مضيفًا أنه لا يمكن استبعاد المزيد من تمويل الملكية أو تقليص توزيعات الأرباح. كما تشير الخطوة إلى أن Genting قد تواجه نجاحًا محدودًا في إعادة تمويل قروضها إلى آجال أطول.

وانخفضت الشركة التابعة Genting Malaysia Bhd. بنسبة تصل إلى 8.1%، وهو أكبر انخفاض لها منذ أكثر من عام. وخفّضت Fitch Ratings Inc. تصنيف Genting إلى BBB- في سبتمبر، مشيرة إلى بطء خفض الديون بسبب الإنفاق الرأسمالي الكبير اللازم لتوسيع عقارات رئيسية، بما فيها عقارات في سنغافورة ونيويورك. وفي العام الماضي، حصلت Resorts World التابعة لـ Genting على ترخيص لتشغيل كازينو في مدينة نيويورك، ومن المتوقع أن يولّد مليارات الدولارات من الإيرادات.

মালয়েশীয় ধনকুবের Lim Kok Thay-এর নিয়ন্ত্রিত বিনোদন গ্রুপ প্রায় ১.২৫ বিলিয়ন ringgit (৩০৬ মিলিয়ন ডলার) সংগ্রহের জন্য হস্তান্তরযোগ্য অধিকার ইস্যুর পরিকল্পনা ঘোষণা করার পর Genting Bhd.-এর শেয়ারে ২৮ বছরের মধ্যে সবচেয়ে বড় পতন হয়েছে। শেয়ার ১৭% পর্যন্ত কমে ১.৫৬ ringgit-এ নেমে যায়, যা ১৯৯৮ সালের পর সবচেয়ে বড় পতন। শুক্রবার বোর্সা ফাইলিংয়ে Genting জানায়, ইস্যু মূল্য ২৫% থেকে ৩০% ছাড়ে নির্ধারণ করা হবে। প্রাপ্ত অর্থ ঋণ পরিশোধ এবং কার্যকরী মূলধন জোগাতে ব্যবহার করা হবে।

বাড়তি ঋণ এবং কমতে থাকা মুনাফার মধ্যে Genting এই অর্থ সংগ্রহ করছে। আগস্টে দ্বিতীয় প্রান্তিকে গেমিং জায়ান্টটি নিট লোকসান দেখিয়েছে, অন্যদিকে জুন শেষে মোট ঋণ বেড়ে ৪৫.৩ বিলিয়ন ringgit হয়েছে।

Maybank Investment Bank-এর বিশ্লেষক Samuel Yin এক প্রতিবেদনে লিখেছেন, "আমাদের পরিস্থিতি বিশ্লেষণে দেখা যাচ্ছে, সুদে সঞ্চয় ও ঋণ হ্রাস সামান্যই হবে, আর শেয়ার প্রতি আয় ও শেয়ার প্রতি বইমূল্যে স্পষ্ট পাতলা হওয়ার আশঙ্কা রয়েছে।" তিনি শেয়ারের রেটিং ক্রয় থেকে বিক্রয়ে নামিয়েছেন এবং বলেছেন, আরও ইক্যুইটি তহবিল সংগ্রহ বা কম লভ্যাংশের সম্ভাবনা উড়িয়ে দেওয়া যায় না। এই পদক্ষেপ আরও ইঙ্গিত দেয় যে Genting তার ঋণকে দীর্ঘমেয়াদি ঋণে পুনর্অর্থায়ন করতে সীমিত সাফল্য পেতে পারে।

এর সহযোগী প্রতিষ্ঠান Genting Malaysia Bhd. এক বছরেরও বেশি সময়ে সবচেয়ে বড় পতনে ৮.১% পর্যন্ত কমেছে। সেপ্টেম্বরে Fitch Ratings Inc. Genting-এর রেটিং BBB--তে নামিয়েছে, যার কারণ হিসেবে সিঙ্গাপুর ও নিউ ইয়র্কসহ মূল সম্পত্তি সম্প্রসারণে প্রয়োজনীয় বিপুল মূলধনী ব্যয়ের ফলে ঋণ হ্রাসের ধীর গতির কথা বলা হয়েছে। গত বছর Genting-এর Resorts World নিউ ইয়র্ক সিটিতে একটি ক্যাসিনো পরিচালনার লাইসেন্স পায়, যা কয়েক বিলিয়ন ডলার রাজস্ব আনবে বলে আশা করা হচ্ছে।

Die Aktien der Genting Bhd. haben den stärksten Einbruch seit 28 Jahren erlebt, nachdem die vom malaysischen Milliardär Lim Kok Thay kontrollierte Freizeitgruppe Pläne angekündigt hatte, rund 1,25 Milliarden Ringgit (306 Millionen US-Dollar) über eine übertragbare Bezugsrechtsemission aufzunehmen. Die Aktie fiel zeitweise um bis zu 17 % auf 1,56 Ringgit, der größte Rückgang seit 1998. Der Ausgabepreis werde mit einem Abschlag zwischen 25 % und 30 % festgelegt, teilte Genting am Freitag in einer Börsenmitteilung mit. Die Erlöse sollen zur Rückzahlung von Krediten und zur Finanzierung des Betriebskapitals verwendet werden.

Die Kapitalaufnahme erfolgt, während Genting mit wachsenden Schulden und einer sinkenden Profitabilität zu kämpfen hat. Der Glücksspielkonzern meldete im August einen Nettoverlust für das zweite Quartal, während sich die Gesamtverschuldung bis Ende Juni auf 45,3 Milliarden Ringgit erhöhte.

„Unsere Szenarioanalyse zeigt nicht nur minimale Zinseinsparungen und eine geringe Entschuldung, sondern auch eine deutliche Verwässerung des Gewinns je Aktie und des Buchwerts je Aktie“, schrieb Samuel Yin, Analyst bei der Maybank Investment Bank, in einem Bericht. Er stufte die Aktie von Kaufen auf Verkaufen herab und fügte hinzu, dass weitere Eigenkapitalfinanzierungen oder geringere Dividenden nicht ausgeschlossen werden können. Die Maßnahme deute zudem darauf hin, dass Genting nur begrenzten Erfolg dabei haben könnte, seine Kredite in längerfristige Verbindlichkeiten umzuschulden.

Die Tochtergesellschaft Genting Malaysia Bhd. verlor zeitweise bis zu 8,1 % und verzeichnete damit den größten Rückgang seit über einem Jahr. Fitch Ratings Inc. senkte im September das Rating von Genting auf BBB- und verwies auf einen langsameren Schuldenabbau aufgrund erheblicher Investitionsausgaben für den Ausbau wichtiger Anlagen, darunter in Singapur und New York. Im vergangenen Jahr erhielt Resorts World, eine Genting-Tochter, eine Lizenz zum Betrieb eines Casinos in New York City, das voraussichtlich Milliarden US-Dollar an Umsatz generieren wird.

Las acciones de Genting Bhd. se desplomaron como nunca en 28 años, después de que el grupo de ocio controlado por el multimillonario malasio Lim Kok Thay anunciara planes para recaudar unos 1.250 millones de ringgit (306 millones de dólares) mediante una ampliación de capital con derechos transferibles. La acción llegó a caer hasta un 17%, hasta 1,56 ringgit, la mayor caída desde 1998. El precio de emisión se fijará con un descuento de entre el 25% y el 30%, informó Genting el viernes en un comunicado a la bolsa. Los fondos se destinarán a reembolsar préstamos y financiar el capital de trabajo.

La captación de fondos llega mientras Genting lidia con una deuda creciente y una rentabilidad en descenso. El gigante del juego registró una pérdida neta en el segundo trimestre, en agosto, mientras que los préstamos totales aumentaron a 45.300 millones de ringgit a finales de junio.

"Nuestro análisis de escenarios revela no solo un ahorro mínimo en intereses y una reducción de apalancamiento muy limitada, sino también una notable dilución del beneficio por acción y del valor contable por acción", escribió Samuel Yin, analista de Maybank Investment Bank, en un informe. Rebajó la acción de comprar a vender, y añadió que no se descarta más financiación mediante capital ni menos dividendos. La operación también indica que Genting podría tener un éxito limitado al refinanciar sus préstamos con vencimientos más largos.

La filial Genting Malaysia Bhd. cayó hasta un 8,1%, su mayor caída en más de un año. Fitch Ratings Inc. rebajó la calificación de Genting a BBB- en septiembre, citando una reducción de deuda más lenta por el elevado gasto de capital necesario para ampliar propiedades clave, incluidas las de Singapur y Nueva York. El año pasado, Resorts World de Genting obtuvo la licencia para operar un casino en la ciudad de Nueva York, que se espera genere miles de millones de dólares en ingresos.

Les actions de Genting Bhd. ont connu leur plus forte baisse depuis 28 ans, après que le groupe de loisirs contrôlé par le milliardaire malaisien Lim Kok Thay a annoncé son intention de lever environ 1,25 milliard de ringgits (306 millions de dollars) via une augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription cessibles. Le titre a chuté jusqu'à 17%, à 1,56 ringgit, soit le plus fort recul depuis 1998. Le prix d'émission sera fixé avec une décote comprise entre 25% et 30%, a indiqué Genting vendredi dans un dépôt auprès de la bourse. Le produit de l'opération servira à rembourser des emprunts et à financer le fonds de roulement.

Cette levée de fonds intervient alors que Genting doit faire face à une dette croissante et à une baisse de sa rentabilité. Le géant du jeu a enregistré une perte nette au deuxième trimestre, en août, tandis que l'endettement total a atteint 45,3 milliards de ringgits fin juin.

« Notre analyse de scénarios révèle non seulement des économies d'intérêts et un désendettement minimes, mais aussi une dilution marquée du bénéfice par action et de la valeur comptable par action », a écrit Samuel Yin, analyste chez Maybank Investment Bank, dans un rapport. Il a abaissé sa recommandation de achat à vente, ajoutant que de nouvelles levées de fonds en capital ou une réduction des dividendes ne peuvent être exclues. L'opération indique également que Genting pourrait avoir du mal à refinancer ses emprunts à plus long terme.

Sa filiale Genting Malaysia Bhd. a reculé jusqu'à 8,1%, sa plus forte baisse depuis plus d'un an. Fitch Ratings Inc. a abaissé la note de Genting à BBB- en septembre, invoquant un désendettement plus lent en raison des dépenses d'investissement importantes nécessaires à l'extension de propriétés clés, notamment à Singapour et à New York. L'an dernier, Resorts World, filiale de Genting, a obtenu une licence pour exploiter un casino à New York, qui devrait générer des milliards de dollars de revenus.

Genting Bhd. के शेयरों में 28 वर्षों में सबसे बड़ी गिरावट आई, जब मलेशियाई अरबपति Lim Kok Thay द्वारा नियंत्रित लेज़र समूह ने रिनाउंसेबल राइट्स इश्यू के माध्यम से लगभग 1.25 अरब ringgit ($306 million) जुटाने की योजना की घोषणा की। शेयर 17% तक गिरकर 1.56 ringgit पर आ गया, जो 1998 के बाद की सबसे बड़ी गिरावट है। Genting ने शुक्रवार को बर्सा फाइलिंग में कहा कि इश्यू मूल्य 25% से 30% की छूट पर तय किया जाएगा। प्राप्त राशि उधार चुकाने और कार्यशील पूंजी के लिए इस्तेमाल होगी।

यह धन जुटाना ऐसे समय में हो रहा है जब Genting बढ़ते कर्ज़ और घटती लाभप्रदता से जूझ रहा है। इस गेमिंग दिग्गज ने अगस्त में दूसरी तिमाही का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जबकि जून के अंत तक कुल उधारी बढ़कर 45.3 अरब ringgit हो गई।

Maybank Investment Bank के विश्लेषक Samuel Yin ने एक रिपोर्ट में लिखा, "हमारे परिदृश्य विश्लेषण से पता चलता है कि इसमें ब्याज में न्यूनतम बचत और डी-गियरिंग है, साथ ही प्रति शेयर आय और प्रति शेयर बही मूल्य में स्पष्ट कमी भी होगी।" उन्होंने शेयर की रेटिंग खरीद से घटाकर बिक्री कर दी और कहा कि और इक्विटी फंडिंग या कम लाभांश से इनकार नहीं किया जा सकता। इस कदम से यह भी संकेत मिलता है कि Genting को अपनी उधारी को लंबी अवधि के कर्ज़ में बदलने में सीमित सफलता मिल सकती है।

इसकी इकाई Genting Malaysia Bhd. एक वर्ष से अधिक में सबसे बड़ी गिरावट के साथ 8.1% तक गिर गई। Fitch Ratings Inc. ने सितंबर में Genting की रेटिंग घटाकर BBB- कर दी, जिसका कारण सिंगापुर और न्यूयॉर्क सहित प्रमुख संपत्तियों के विस्तार के लिए आवश्यक भारी पूंजीगत खर्च से धीमी होती कर्ज़ कमी बताया गया। पिछले वर्ष, Genting के Resorts World को न्यूयॉर्क सिटी में कैसीनो संचालित करने का लाइसेंस मिला, जिससे अरबों डॉलर के राजस्व की उम्मीद है।

Saham Genting Bhd. anjlok paling dalam dalam 28 tahun setelah grup hiburan yang dikendalikan miliarder Malaysia Lim Kok Thay mengumumkan rencana menghimpun sekitar 1,25 miliar ringgit ($306 juta) melalui rights issue yang dapat dialihkan. Saham tersebut turun hingga 17% menjadi 1,56 ringgit, penurunan terbesar sejak 1998. Harga penerbitan akan ditetapkan dengan diskon antara 25% hingga 30%, kata Genting dalam keterbukaan informasi kepada bursa pada Jumat. Dana hasil penawaran akan digunakan untuk melunasi pinjaman dan membiayai modal kerja.

Penggalangan dana ini dilakukan saat Genting menghadapi utang yang terus membengkak dan profitabilitas yang menurun. Raksasa permainan ini mencatat rugi bersih pada kuartal kedua di bulan Agustus, sementara total pinjaman naik menjadi 45,3 miliar ringgit per akhir Juni.

"Analisis skenario kami menunjukkan tidak hanya penghematan bunga dan pengurangan utang yang minim, tetapi juga dilusi yang signifikan pada laba per saham dan nilai buku per saham," tulis Samuel Yin, analis Maybank Investment Bank, dalam sebuah laporan. Ia menurunkan peringkat saham dari beli menjadi jual, dengan menambahkan bahwa penggalangan dana ekuitas tambahan atau pembagian dividen yang lebih kecil tidak dapat dikesampingkan. Langkah ini juga mengindikasikan bahwa Genting mungkin hanya berhasil secara terbatas dalam mengalihkan pinjamannya menjadi utang berjangka lebih panjang.

Anak usahanya, Genting Malaysia Bhd., turun hingga 8,1%, penurunan terbesar dalam lebih dari setahun. Fitch Ratings Inc. menurunkan peringkat Genting menjadi BBB- pada bulan September, dengan alasan pengurangan utang yang lebih lambat akibat belanja modal besar yang diperlukan untuk memperluas properti utama, termasuk di Singapura dan New York. Tahun lalu, Resorts World milik Genting memperoleh lisensi untuk mengoperasikan kasino di New York City yang diperkirakan menghasilkan pendapatan miliaran dolar.

マレーシアの億万長者Lim Kok Thay氏が支配するレジャーグループが、譲渡可能な株主割当増資を通じて約12億5,000万リンギット（3億600万ドル）を調達する計画を発表したことを受け、Genting Bhd.の株価は28年ぶりの大幅安となりました。株価は一時17%下落して1.56リンギットとなり、1998年以来最大の下げ幅です。Gentingは金曜日の取引所提出書類で、発行価格は25%から30%のディスカウントで決定されると発表しました。調達資金は借入金の返済と運転資金に充てられる予定です。

今回の資金調達は、Gentingが膨らむ債務と収益性の低下に直面するなかで行われます。このゲーミング大手は8月に第2四半期の純損失を計上し、6月末時点の総借入額は453億リンギットに増加しました。

Maybank Investment BankのアナリストSamuel Yin氏はレポートで、「シナリオ分析では、利息の節約や負債削減はごくわずかである一方、1株当たり利益と1株当たり純資産に明確な希薄化が生じることが示された」と記しました。同氏は投資判断を「買い」から「売り」に引き下げ、さらなる株式による資金調達や配当の削減も排除できないと付け加えました。今回の措置は、Gentingが借入金をより長期の債務に借り換えることに限定的な成功しか収められない可能性も示唆しています。

子会社Genting Malaysia Bhd.は一時8.1%下落し、1年以上ぶりの大幅安となりました。Fitch Ratings Inc.は9月にGentingの格付けをBBB-に引き下げ、シンガポールやニューヨークなどの主要物件の拡張に多額の設備投資が必要であるため、債務削減が遅れると指摘しました。昨年、Gentingの子会社Resorts Worldはニューヨーク市でのカジノ営業免許を取得しており、数十億ドルの収益を生むと見込まれています。

As ações da Genting Bhd. registraram a maior queda em 28 anos, depois que o grupo de lazer controlado pelo bilionário malaio Lim Kok Thay anunciou planos de captar cerca de 1,25 bilhão de ringgits (306 milhões de dólares) por meio de uma emissão de direitos transferíveis. A ação chegou a cair 17%, para 1,56 ringgit, a maior queda desde 1998. O preço de emissão será fixado com desconto entre 25% e 30%, informou a Genting em comunicado à bolsa na sexta-feira. Os recursos serão usados para quitar empréstimos e financiar o capital de giro.

A captação ocorre enquanto a Genting enfrenta dívidas crescentes e queda na rentabilidade. A gigante de jogos registrou prejuízo líquido no segundo trimestre, em agosto, enquanto o endividamento total subiu para 45,3 bilhões de ringgits até o fim de junho.

"Nossa análise de cenários revela não apenas economias mínimas em juros e desalavancagem, mas também diluição acentuada do lucro por ação e do valor patrimonial por ação", escreveu Samuel Yin, analista do Maybank Investment Bank, em relatório. Ele rebaixou a recomendação da ação de compra para venda, acrescentando que não se pode descartar mais captações de capital próprio ou menos dividendos. A operação também sinaliza que a Genting pode ter sucesso limitado em refinanciar suas dívidas em prazos mais longos.

A subsidiária Genting Malaysia Bhd. caiu até 8,1%, a maior queda em mais de um ano. A Fitch Ratings Inc. rebaixou a nota da Genting para BBB- em setembro, citando uma desalavancagem mais lenta devido aos investimentos substanciais necessários para expandir propriedades-chave, incluindo as de Singapura e Nova York. No ano passado, a Resorts World, da Genting, conquistou licença para operar um cassino na cidade de Nova York, que deve gerar bilhões de dólares em receita.

Акции Genting Bhd. показали самое сильное падение за 28 лет после того, как развлекательная группа, контролируемая малайзийским миллиардером Lim Kok Thay, объявила о планах привлечь около 1,25 млрд ринггитов (306 млн долларов) через допэмиссию с переуступаемыми правами. Акции упали на 17%, до 1,56 ринггита, — это самое большое снижение с 1998 года. Цена размещения будет установлена с дисконтом от 25% до 30%, сообщила Genting в пятницу в регуляторном раскрытии на бирже. Средства пойдут на погашение заимствований и пополнение оборотного капитала.

Привлечение средств происходит на фоне роста долга и снижения рентабельности Genting. Гейминговый гигант в августе отчитался о чистом убытке за второй квартал, а общий объем заимствований на конец июня вырос до 45,3 млрд ринггитов.

«Наш сценарный анализ выявляет не только минимальную экономию на процентах и незначительное снижение долговой нагрузки, но и заметное разводнение прибыли на акцию и балансовой стоимости на акцию», — написал аналитик Maybank Investment Bank Samuel Yin в отчете. Он понизил рекомендацию по акциям с «покупать» до «продавать», добавив, что не исключены дальнейшие допэмиссии акций или сокращение дивидендов. Кроме того, сделка указывает на то, что Genting может с ограниченным успехом рефинансировать свои долги в более длинные сроки.

Дочерняя компания Genting Malaysia Bhd. упала до 8,1%, это самое сильное снижение более чем за год. В сентябре Fitch Ratings Inc. понизило рейтинг Genting до BBB-, сославшись на замедление снижения долга из-за крупных капитальных затрат на расширение ключевых объектов, в том числе в Сингапуре и Нью-Йорке. В прошлом году Resorts World, принадлежащая Genting, получила лицензию на эксплуатацию казино в Нью-Йорке, которое, как ожидается, принесет миллиарды долларов выручки.

云顶集团股价因其配股计划而大幅下跌,创下28年来最大跌幅。由马来西亚亿万富翁Lim Kok Thay控制的休闲集团宣布,计划通过可放弃配股权的方式筹资约12.5亿林吉特(3.06亿美元)。股价一度下跌17%至1.56林吉特,为1998年以来的最大跌幅。云顶在周五的马来西亚交易所文件中表示,发行价将按25%至30%的折让确定。所得款项将用于偿还借款和补充营运资金。

此次融资发生之际,云顶正面临日益增加的债务和盈利能力下降的压力。这家博彩巨头在8月公布了第二季度净亏损,而截至6月底,总借款增至453亿林吉特。

Maybank Investment Bank分析师Samuel Yin在一份报告中写道:"我们的情景分析显示,这不仅带来的利息节省和去杠杆效果微乎其微,而且会造成明显的每股收益和每股账面价值摊薄。"他将该股评级从买入下调至卖出,并表示不能排除进一步的股权融资或减少分红。此举还表明,云顶将借款转为期限更长的债务的再融资努力可能收效有限。

集团旗下的云顶马来西亚股价一度下跌8.1%,为一年多来的最大跌幅。惠誉评级于9月将云顶评级下调至BBB-,理由是用于扩建包括新加坡和纽约物业在内的主要项目的大额资本支出,将减缓去杠杆进程。去年,云顶旗下的Resorts World获得了在纽约市经营赌场的牌照,预计将带来数十亿美元的收入。