Tencent Holdings Ltd. рассматривает возможность выпуска офшорных облигаций на сумму до $5 млрд, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Потенциальная продажа может состояться уже в этом месяце и включать ноты, номинированные в долларах США и офшорных юанях.
Этот шаг последовал за привлечением Tencent в июне около $4,7 млрд за счёт долгосрочных долларовых и юаневых ценных бумаг — это крупнейший объём с 2020 года. Средства были направлены на рефинансирование долга и общие корпоративные нужды, включая разработку ИИ-продуктов.
Компания наращивает инвестиции в ИИ, чтобы конкурировать с такими игроками, как ByteDance и Alibaba. В квартале, завершившемся в июне, капитальные расходы, связанные с ИИ, выросли на 176% — до 52,8 млрд юаней ($7,9 млрд). Tencent стремится создать ИИ-модели, сопоставимые с моделями DeepSeek или Moonshot AI, например модель Hy4, которую ожидают позднее в 2026 году. Также компания управляет одним из крупнейших в Китае облачных сервисов, аналогичных AWS, который поддерживает разработку внешних ИИ-платформ.
Возможный выпуск облигаций отражает более широкую тенденцию: технологические компании обращаются к долговым рынкам для финансирования своих амбиций в сфере ИИ, несмотря на осторожность инвесторов. По данным стратегов Goldman Sachs, объём мирового выпуска долга, связанного с ИИ, в 2026 году превысил $575 млрд, при этом растут опасения по поводу финансовой отдачи от ИИ и системных рисков. В настоящее время у Tencent в обращении находятся офшорные ноты примерно на $22 млрд, а в этом году публичные облигации к погашению не предъявляются, включая долларовую облигацию со сроком погашения в 2028 году.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing