A Tencent Holdings Ltd. está avaliando uma emissão de títulos offshore de até US$ 5 bilhões, segundo fontes familiarizadas com o assunto. A possível venda, que poderia ocorrer já neste mês, pode incluir notas denominadas em dólares americanos e em yuan offshore.
A medida acontece após a captação de dívida de quase US$ 4,7 bilhões pela Tencent em junho, por meio de títulos de longo prazo em dólares e yuans, a maior desde 2020. Os recursos foram usados para refinanciamento de dívidas e para fins corporativos gerais, incluindo o desenvolvimento de produtos de IA.
A empresa está aumentando seus investimentos em IA para competir com rivais como ByteDance e Alibaba, tendo elevado as despesas de capital relacionadas à IA em 176%, para 52,8 bilhões de yuans (US$ 7,9 bilhões) no trimestre de junho. A Tencent pretende desenvolver modelos de IA comparáveis aos da DeepSeek ou da Moonshot AI, como o modelo Hy4, previsto para o fim de 2026. A companhia também opera um dos maiores serviços de nuvem semelhantes à AWS da China, que apoia o desenvolvimento de plataformas externas de IA.
A possível emissão reflete uma tendência mais ampla de empresas de tecnologia recorrerem ao mercado de dívida para financiar suas ambições em IA, apesar da cautela dos investidores. Segundo estrategistas do Goldman Sachs, a emissão global de dívida relacionada à IA ultrapassou US$ 575 bilhões em 2026, enquanto crescem as preocupações com o retorno financeiro da IA e os riscos sistêmicos. A Tencent possui atualmente cerca de US$ 22 bilhões em notas offshore em circulação, sem títulos públicos vencendo neste ano, incluindo um título em dólares com vencimento em 2028.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing