Пока подразделения фиксированного дохода на Уолл-стрит переживали трудный третий квартал, их коллеги из сферы акций воспользовались редкой возможностью обойти своих рыночных собратьев. Подразделения акций пяти крупнейших банков США в первые девять месяцев года должны принести более 66 млрд долларов выручки, примерно на 3 млрд долларов больше ожидаемого от подразделений, работающих с облигациями, валютами и сырьевыми товарами. Частично это обеспечили операции прайм-брокериджа для хедж-фондов и других крупных инвесторов в акции.
Это означает, что впервые за свою карьеру целое поколение трейдеров облигаций столкнулось с возможностью того, что за год их обойдут коллеги из сферы акций. Это не только изменит иерархию и размер бонусов, но и бросит вызов давнему представлению о том, что компьютеры вот-вот возьмут под контроль рынок акций, сокращая комиссии и выручку.
«Совсем недавно люди беспокоились по поводу электронизации торговли акциями, — заявил аналитикам генеральный директор Goldman Sachs Group Inc. Дэвид Соломон. — Но сегодня возможности, которые перед нами открываются, больше, чем кто-либо мог себе представить». Трейдеры акций Goldman в этом году показали два лучших квартала за всю историю. В JPMorgan Chase & Co. трейдеры акций добились лучшего третьего квартала за всё время, их результат вырос на 49% по сравнению с годом ранее.
Подразделения фиксированного дохода на Уолл-стрит расплачиваются за рост процентных ставок, который может снижать стоимость существующего долга и сокращать спрос клиентов. Федеральная резервная система в сентябре повысила базовую ставку, чтобы сдержать инфляцию. Тем временем традиционная роль банков как кредиторов усиливается: JPMorgan, Citigroup Inc. и Wells Fargo & Co. установили новый рекорд доходов от кредитования в третьем квартале. Среди крупнейших банков, отчитавшихся во вторник, только Citigroup избежал снижения выручки от торговли инструментами с фиксированным доходом.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing