ウォール街の債券部門が第3四半期に苦戦する中、株式部門のライバルたちは、市場の同僚部門を追い抜く稀な好機をつかみました。米国の大手銀行5行の株式部門は、今年の最初の9カ月で660億ドルを超える収益を上げる見込みで、債券、通貨、コモディティを扱う部門から予想される額を約30億ドル上回っています。その一因は、ヘッジファンドやその他の大口株式投資家を顧客とするプライムブローカレッジ業務でした。
これは、キャリアで初めて、債券トレーダーの世代が、今年は株式部門の同僚に業績で負けるかもしれないという現実に直面していることを意味します。そうなれば序列やボーナスが変わるだけでなく、コンピューターが株式市場を支配し、手数料と収益を侵食していくという長年の通説にも疑問が投げかけられることになります。
「株式取引の電子化が懸念されていたのは、そう昔のことではありません」と、ゴールドマン・サックス・グループ社のデビッド・ソロモン最高経営責任者はアナリストに語りました。「しかし今日、私たちの前にある機会は、誰も想像しえなかったほど大きなものです。」ゴールドマンの株式トレーダーは今年、過去最高級の四半期業績を二度記録しました。JPモルガン・チェース社では、株式トレーダーが過去最高の第3四半期を達成し、前年同期比で49%増加しました。
ウォール街の債券部門は、金利上昇の影響に直面しています。金利上昇は既存債務の価値を押し下げ、顧客の需要を冷え込ませる可能性があります。連邦準備制度理事会はインフレ抑制のため、9月に政策金利を引き上げました。一方、銀行の伝統的な融資業務は追い風を受けており、JPモルガン、シティグループ、ウェルズ・ファーゴは第3四半期に融資収益の新記録を樹立しました。火曜日に決算を発表した大手銀行のうち、債券トレーディングの収益減少を免れたのはシティグループだけでした。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing