Рост доходностей замедлил продажи азиатских долларовых облигаций, в этом месяце ни один эмитент из региона не продавал долларовые облигации на синдикативном рынке, а продажи долга в третьем квартале упали на 10% до 88 млрд долларов. Массовые продажи глобальных государственных облигаций сделали сделки сложнее во всех регионах. Азиатские рынки увидели fewer AI-linked offerings по сравнению с США, где Alphabet и Amazon каждая подняла 25 млрд долларов в третьем квартале. Банкиры ожидают, что объемы сделок в четвертом квартале будут плоскими или понижены по сравнению с 40 млрд долларов в том же периоде 2025 года, после того как доходности азиатских долларовых облигаций достигли 6.1% - максимума с 2024 года. Японские эмитенты возглавили activity в третьем квартале, составив почти 40% regional dollar bond volume, за ними последовали индийские (16%) и южнокорейские (15%) эмитенты, в то время как материковый Китай упал до менее 7%. Привлечение SoftBank 10 млрд долларов было одним из немногих крупных AI-related debt deals в Азии в этом году. Синдикативный рынок остается основным источником финансирования AI в Азии, с 32.6 млрд долларов в loans, связанных с центрами данных, до настоящего времени в этом году, превысив 21.5 млрд в 2025 году. Onshore bond funding остается дешевле для топовых китайских компаний, с местными currency yields под 1.8% для семилетних или более коротких tenors. Аналистики отмечают растущий интерес со стороны компаний центров данных к рынку dollar bond market, что указывает на потенциальный будущий рост.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing