O aumento dos rendimentos desacelerou as vendas de títulos em dólares asiáticos, sem nenhum emissor da região vendendo títulos em dólares no mercado sindicado este mês, e as vendas de dívida no terceiro trimestre caíram 10% para 88 bilhões de dólares. As fortes vendas de títulos governamentais globais tornaram as negociações mais difíceis em todas as regiões. Os mercados asiáticos viram menos ofertas ligadas à IA em comparação com os EUA, onde a Alphabet e a Amazon levantaram cada uma 25 bilhões de dólares no terceiro trimestre.
Os banqueiros esperam que os volumes de negociação no quarto trimestre sejam planos ou em declínio em relação aos 40 bilhões de dólares do mesmo período de 2025, após os rendimentos dos títulos em dólares asiáticos atingirem 6,1% - o mais alto desde 2024. Os emissores japoneses lideraram a atividade do terceiro trimestre com quase 40% do volume de títulos em dólares da região, seguidos por emissores indianos (16%) e sul-coreanos (15%), enquanto a China continental caiu para menos de 7%. A arrecadação de 10 bilhões de dólares em moeda estrangeira da SoftBank foi uma das poucas grandes transações de dívida relacionadas à IA na Ásia este ano.
O mercado de empréstimos sindicados continua sendo a principal fonte de financiamento para a IA na Ásia, com 32,6 bilhões de dólares em empréstimos ligados a centros de dados até agora este ano, superando os 21,5 bilhões de 2025. O financiamento de títulos onshore continua sendo mais barato para empresas chinesas de alta qualidade, com rendimentos em moeda local abaixo de 1,8% para prazos de sete anos ou menos. Os analistas observam um interesse crescente das empresas de centros de dados pelo mercado de títulos em dólares, indicando um potencial crescimento futuro.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing